Performances des PEP

En phase de constitution d'épargne

Le PEP n'est qu'une enveloppe fiscale. Durant la phase d'épargne, la performance d'un PEP dépend de l'évolution des actifs mis à votre disposition au sein de cette enveloppe fiscale.

La plupart des PEP sont investis sur des supports garantis ou des Fonds en Euros. Lorsque l'épargne est investie sur des Fonds en Euros, ces supports financiers offrent un niveau de sécurité élevé du capital même à très court terme, mais une performance assez faible sur le moyen et le long terme (performance qui tend à diminuer sous l'effet de la baisse des taux de rendement des actifs obligataires).

Quelques PEP permettent une diversification sur des fonds plus ou moins dynamiques. Dans ce cas, la performance varie en fonction du ou des supports choisis.

Un contrat PEP pouvant recevoir des unités de compte se valorisera en fonction de l'évolution de ces supports (en hausse ou en baisse) : investis en actions, obligations, immobiliers, ou autres actifs financiers, il existe de nombreuses variétés d'unités de compte, des plus défensives aux plus offensives.

Les arbitrages effectués par le souscripteur en cours de vie du contrat auront également un impact positif ou négatif sur la performance globale du contrat PERP. S'agissant d'une opération d'épargne à très long terme, il est généralement conseillé d'investir plutôt en unités de compte dynamiques au début de la phase d'épargne, afin de viser une performance élevée sur le long terme, et de sécuriser progressivement ses investissements au fur et à mesure que l'on se rapproche du terme et de la conversion en rente viagère.

Cette stratégie doit évidemment être adaptée en fonction de la conjoncture et du profil de l'investisseur. Le Conseil en Investissement Financier joue un rôle important dans la performance.

Un potentiel de performances limité par la garantie en capital

Dans tous les cas, le PEP est assorti d'une garantie en capital, assurée par l'établissement financier qui limite en contrepartie les possibilités d'investir sur des supports à risque.

Pour pouvoir assurer cette garantie en capital sans risque, la compagnie d'assurance limite les possibilités de diversification en unités de compte, surtout sur des supports dynamiques présentant un risque de baisse importante. Souvent, le PEP limite les possibilités d'arbitrages et la quote part de placements à risques.

Nos Gestionnaires de Patrimoine peuvent vous aider à sélectionner un PEP parmi les contrats les plus souples du marché, permettant de diversifier une partie de votre portefeuille sur des actifs plus dynamiques que les fonds en euros, sans remettre en question la garantie en capital du PEP.

Au moment de la conversion du capital en rente viagère

Lorsque le moment est venu de transformer le capital valorisé en rente viagère, les options et conditions de conversion peuvent varier d'une compagnie à une autre, et les revenus varier pour un même capital.

Nos Gestionnaires de Patrimoine peuvent vous aider à comparer les offres et les coûts en fonction des différents contrat et des différentes compagnies.