GFI CoeurForest 2

La genèse du GFI CoeurForest 2

Le GFI CoeurForest 2 a été constitué le 28 octobre 2024, sous la forme d’un Groupement Forestier d’Investissement à capital variable.

À la constitution du GFI, les fondateurs avaient versé chacun la valeur nominale de cent cinquante euros (150 €) par part ainsi qu’une prime d’émission d’un montant de trente euros (30 €) par part.

Par suite de la fusion du Groupement Forestier (GF) CœurForest 2 (absorbant) avec le Groupement Forestier Le Poumon Vert (absorbé), intervenue le 8 octobre 2024, le capital social a été porté à cette date, à cinq cent cinquante-six mille huit cents euros (556 800 €).

Le GF CœurForest 2 a été transformé en Groupement Forestier d’Investissement (GFI) CœurForest 2 par refonte de ses statuts, le 28 octobre 2024, à la suite de souscriptions au capital du GF CœurForest 2 postérieures à l’Assemblée Générale des associés du 8 octobre 2024 et de l’incorporation au capital de sommes prélevées sur les primes de fusion et d’émission, portant le capital à sept cent soixante mille cinquante euros (760 050 €), divisé en cinq mille soixante-sept (5 067) parts sociales de cent cinquante euros (150 €) de valeur nominale.

La date d’ouverture de la première souscription par le public est fixée au 27 mars 2025.

La société de gestion SOGENIAL Immobilier en bref...

Depuis 2012 SOGENIAL Immobilier propose aux investisseurs et aux épargnants ses services de conseil en investissement et de gestion de fonds immobiliers.

SOGENIAL Immobilier est une société de gestion de portefeuille (SGP) agréée par l'AMF il y a 13 ans, en 2012 sous le numéro GP 12000026.

Forte de plus de 13 ans d’expérience dans l’investissement immobilier, SOGENIAL Immobilier est devenue une société de gestion de portefeuille spécialisée dans la gestion de SCPI, d’OPCI ou OPPCI et de GFI investis en France et en Europe.

SOGENIAL Immobilier gère 1 500 000 000 € d'actifs (chiffre arrêté au 30/06/2025) via ses différents véhicules d'investissement.

Pourquoi investir en forêt ?

C’est un investissement naturellement porteur de sens

Le capital naturel sous-tend l’ensemble des autres capitaux. La forêt est un capital naturel précieux qui nous rend de grands services. Il convient donc d’en prendre soin, grâce à une gestion raisonnée, soucieuse de sa pérennité, de son renouvellement, de son développement et de son adaptation aux nouveaux défis qu’elle rencontre.

À ce titre, l’équipe de gestion a retenu la sylviculture mélangée à couvert continu (SMCC) pour atteindre ces objectifs et préserver les services écosystémiques forestiers.

Agir sur le long terme pour protéger et développer la forêt

Il en va de même pour le défi que nous pose collectivement le dérèglement climatique : c’est aux générations d’aujourd’hui d’agir pour que les générations futures récoltent les fruits de ces actions et ne soient pas pénalisées par nos excès, ou notre inaction.

Investir en forêt, c’est agir pour ses enfants et ses petits-enfants. En effet, la forêt se gère sur un temps long : il faut environ un demi-siècle à un résineux pour arriver à maturité et plus d’un siècle pour élever un chêne.

Un investissement porteur de sens

Investir en forêt, c’est un engagement fort et sincère pour que la forêt et ses hôtes (faune, flore et micro-organismes) en soient les principaux bénéficiaires.

C’est en investissant dans sa propriété (75 % de la forêt en France est privée) que nous protégerons et gérerons plus efficacement la forêt. Ainsi, c’est en la préservant et en la gérant que nous assurons la continuité des services écosystémiques que nous rend la forêt.

Étant un investissement de long terme, la forêt et donc les parts de GFI sont des actifs de capitalisation, avant d’être des actifs de rendement.

Les services écosystémiques que nous rend la forêt sont nombreux :

• Elle est le premier puits de carbone terrestre (hors océans).
• Elle est un réservoir de biodiversité (faune, flore et micro-organismes).
• Elle améliore la qualité des sols et prévient leur érosion.
• Elle participe au cycle de l’eau.
• Elle capte, retient, filtre et redistribue l’eau.
• Elle améliore la régulation du climat.
• Elle offre sa fraîcheur et son humidité à tous les habitants aux alentours.
• Elle est une ressource pour l’homme depuis la nuit des temps mais aussi un espace de loisir et de détente.

Pourquoi investir dans le GFI CoeurForest 2 ?

C’est un format simple et accessible pour investir en forêt

Qu’est-ce qu’un GFI ?

• C’est une société civile à capital variable, gérée par une société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
• Un GFI vise à acquérir des forêts ou des terrains à boiser ainsi qu’à les gérer, conformément à sa politique d’investissement.

Investir dans un GFI consiste donc à acquérir des parts de cette société qui sélectionne, achète et gère durablement des forêts pour le compte de ses investisseurs, avec le concours, notamment, d’experts forestiers et ingénieurs forestiers professionnels.

Le GFI, un support d’investissement :

• Diversifié : plusieurs forêts, dans des zones géographiques différentes, faites d’essences et de maturités différentes.
• Accessible : au plus grand nombre (souscription à partir de 1000 €, soit 5 parts), contrairement à l’achat d’une forêt en pleine propriété.
• Simple : le GFI s’occupe de tout : trouver des forêts, les sélectionner, les acquérir, les gérer et les optimiser dans le temps, durablement.

Un investissement de diversification dans un actif réel, décorrélé des marchés

• La forêt est un actif réel, tangible et surtout, vivant, ce qui la rend unique et attractive en tant qu’investissement : les associés ont la possibilité de s’y rendre, la visiter, la voir évoluer, changer avec les saisons, grandir.
• Cela crée également pour le GFI une responsabilité : celle de protéger la forêt et la gérer durablement pour le compte des investisseurs.
• Diversification : investir dans des parts de GFI permet de diversifier ses investissements avec un actif différent, dont le risque est distinct de celui des marchés financiers.
• Décorrélation des marchés : on peut observer que le prix moyen de l’hectare de forêt en France a été relativement peu impacté, dans les 20 dernières années, par des événements survenus sur les marchés financiers (crise des Subprimes en 2008, par exemple). Le prix de l’hectare de forêt présente une moindre sensibilité aux événements susceptibles d’affecter les marchés financiers.

La fiscalité du GFI CoeurForest 2

Une fiscalité spécifique reposant sur 3 piliers

Réduction d’impôt sur le revenu de 18 % (art.199 terdecies 0-A du CGI)

• Réduction d’IR de 18 % du montant investi dans la limite d’une souscription de 50 000 euros par an pour un célibataire et de 100 000 euros par an pour un couple, soit une réduction d’impôts respectivement de 9 000 euros et 18 000 euros maximum, en fonction de l’utilisation faite du plafond de niches fiscales et du montant de l’impôt sur le revenu à régler.
• Cette réduction, qui n’est pas un crédit d’impôt, est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 euros par an.
• Afin d’obtenir cet avantage, le souscripteur s’engage notamment :
  • à conserver les parts ouvrant droit au crédit d’impôt jusqu’à la fin de la 5^e année qui suit celle de la souscription,
  • et à ne pas se faire rembourser l’apport par la société (retrait) avant la fin de la 7^e année suivant celle de la souscription.
  • à prendre un risque de perte en capital.

La rentabilité de l’investissement en forêt est limitée par les contraintes biologiques de croissance du bois, les contraintes relatives aux spécificités de la gestion forestière et le temps long dans lequel elle s’inscrit. Ces spécificités ont conduit le législateur à soutenir l’investissement forestier grâce à trois piliers fiscaux particuliers.

Abattement de 75 % sur les droits de mutation à titre gratuit (art.793 du CGI)

• Pas de limite de montant.
• Pas de contrainte de durée minimale de détention avant la succession ou la donation si les parts souscrites sont nouvelles.
• En revanche, il existe une contrainte de détention de 2 ans minimum si les parts souscrites sont existantes (marché secondaire).
• L’exonération s’applique sur la valeur des forêts françaises détenues par le GFI, ce qui exclut donc la trésorerie du GFI.
• Afin d’obtenir cet avantage, le GFI s’engage à une gestion durable des forêts sur 30 ans qui implique, d’après le Code forestier, l’existence ou la mise en place d’un plan simple de gestion.

Exonération à 100 % d’IFI (art.965 du CGI)

• Pas de limite de montant.
• Pas de limite de durée de détention minimale des parts.
• Le montant souscrit n’entre pas dans l’assiette du calcul de l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI).
• Cette exonération est valable à condition :
  • de détenir moins de 10 % des parts et des droits de vote du GFI,
  • d’être exposé à un risque de perte en capital.

Avertissement et principaux risques liés au GFI CoeurForest 2

L’investissement dans des parts de Groupement Forestier d’Investissement (GFI) est réservé aux personnes qui, par leur connaissance et leur besoin de diversification de leurs placements financiers, sont en situation de prendre en compte les spécificités de ce type d’investissement.

Risque lié à la rentabilité et de perte en capital

• La rentabilité du placement est fonction des revenus potentiels qui seront versés, des baux liés aux forêts, des paiements pour services écosystémiques (Label Bas Carbone) et de la conjoncture.
• Ces revenus, non garantis, sont par nature irréguliers et ne sont pas automatiques : ils dépendent notamment de la maturité des forêts, des programmes de coupes, de la croissance naturelle des peuplements, des baux liés aux forêts et de la conjoncture économique et forestière.
• Le montant du capital perçu lors du retrait dépend de la production de bois en qualité, en volume et en valeur, qui peut connaître d’importantes variations, de même que des cours du bois qui peuvent impacter les revenus d’exploitation.
• L’exploitation forestière est soumise aux aléas climatiques tels que, notamment mais pas exclusivement, les sécheresses, les incendies, les tempêtes, le gel, la grêle et, plus généralement, aux catastrophes naturelles et aux risques phytosanitaires.
• L’investissement en parts de GFI comporte un risque de perte en capital : le capital investi n’est pas garanti.

Risques de liquidité et de blocage des parts

• Ce placement est considéré comme peu liquide : les modalités de retrait (vente) des parts de GFI sont liées à l’existence ou non d’une contrepartie, le GFI ne garantissant ni la revente de vos parts, ni le retrait.
• Risque de blocage des parts : en cas de blocage des retraits, les cessions de parts pourront être réalisées sur le marché secondaire, lors de la confrontation périodique des ordres d’achat et de vente des parts du GFI, par substitution du régime juridique de capital variable par celui de capital fixe.
• L’attention des souscripteurs est également attirée sur le fait que, en contrepartie de réductions d’impôts, les montants investis sont, selon les cas, soumis à des contraintes de durée minimale de détention des parts et de non-remboursement des apports.

Risques de durabilité

• Le GFI CoeurForest 2 peut être considéré comme un investissement durable au regard du règlement UE 2020/852, dit Règlement Taxonomie.
• En effet, le GFI CoeurForest 2 poursuit des objectifs environnementaux, notamment s’agissant de l’atténuation des changements climatiques, de l’adaptation aux changements climatiques et de la préservation de la biodiversité.
• Il relève ainsi de l’article 9 du Règlement européen UE 2019/2088, dit Règlement SFDR.
• Le GFI CoeurForest 2 s’est engagé dans la prise en compte des incidences négatives en matière de durabilité (Principal Adverse Incidence, ou PAI) issues de ses décisions d’investissement depuis le 01/01/2025.
• Le GFI met en œuvre deux indicateurs volontaires pertinents pour suivre les PAI sur les facteurs de durabilité mais ne met pas en œuvre le suivi des 16 indicateurs obligatoires relatifs aux PAI sur les facteurs de durabilité.
• En effet, ceux-ci concernent l’investissement dans les entreprises et l’immobilier bâti. Ils ne sont pas pertinents pour l’investissement dans les actifs forestiers.