Que signifie : KIID ?

La traduction française du KIID est « DICI » qui signifiait « Document d'information Clé pour l'Investisseur ».

Remarque préliminaire : le KIID ou DICI a été remplacé par le « KID » (ou « DIC » en français) qui a été mis en place progressivement pour les sociétés de gestion qui émettaient déjà un KIID. La période de transition s'est arrêtée le 31 décembre 2019. Dans tous les cas, le KID ou DIC a donc remplacé définitivement le KIID à compter de 2020.

La réglementation avait créé le KIID pour permettre aux investisseurs de comparer l'ensemble des fonds d'investissement européens sur une base identique (quel que soit le pays européen dans lequel il a été émis).

Le KIID est un document qui reprenait sur 2 pages A4 toutes les informations sur les coûts, les rendements et les risques d'un OPC (Organisme de Placement Collectif).

Le KIID mentionnait les rendements historiques des fonds. Cette information a été remplacée par des simulations de performances futures dans le KID qui a remplacé le KIID.

Le KIID fournissait des informations sur les frais courants en pourcentage et sur une base annuelle, quotidiennement déduits de la valeur intrinsèque du fonds d'investissement. Ces frais comprenaient la rémunération du gestionnaire et d’autres coûts tels que l’audit et l’administration. Mais les frais de transaction du fonds n’étaient pas obligatoires et donc pas toujours mentionnés.

Le KIID s'appliquait aux OPC mais pas aux autres produits financiers comme les assurances vie ou les produits structurés par exemple. La directive PRIIPS a voulu étendre et uniformiser le principe du KIID à tous les produits d’investissement « retail » (destinés à un large public d'épargnants non professionnels) ou liés à des assurances.