FCPI Audacia Capital Innovation IR

Le FCPI Audacia Capital Innovation IR est un « Fonds Commun de Placement dans l'Innovation » (FCPI) géré par Audacia, société de gestion spécialisée dans le financement de PME traditionnelles ou innovantes.

Les investisseurs visés par le FCPI Audacia Capital Innovation IR

Le FCPI Audacia Capital Innovation IR s'adresse aux personnes physiques recherchant une exposition de leur patrimoine au capital investissement, dans le cadre d’une diversification patrimoniale et/ou d’une réduction d’Impôt sur le Revenu.

Un investissement dans le FCPI Audacia Capital Innovation IR constitue un placement présentant un niveau de risque élevé, au regard de son objectif d’investissement et parce qu’il n’offre pas de garantie en capital.

Il est destiné à des personnes qui disposent d’un patrimoine suffisamment large et stable dans la durée, et qui acceptent de prendre un risque de perte totale ou partielle du capital investi.

La société de gestion Audacia en bref...

Audacia est une société de gestion de portefeuille agréée le 20/10/2009 sous le numéro GP-09000025 par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Créée il y a 20 ans (en 2006), par Charles Beigbeder et propose des solutions de financement innovantes aux entreprises profitables et en croissance.

Audacia les accompagne dans leur création, leur développement ou leur transmission en renforçant la structure du bilan à un coût attractif pour les entrepreneurs, et sans diluer l'actionnariat en place.

Audacia structure des solutions d’investissement innovantes en Private Equity, en Immobilier et en Venture à destination des investisseurs particuliers et institutionnels, permettant d’accéder à des actifs valorisants et résilients.

Depuis sa création, la société de gestion indépendante Audacia a investi plus d'un milliard d'euros.

L'équipe est composée de 40 personnes dont 7 dédiées à l’investissement.

Plus d'informations sur Audacia en suivant ce lien.

FCPI Audacia Capital Innovation IR a choisi d'investir dans des « deep tech » françaises.

En investissant dans le FCPI Audacia Capital Innovation IR , vous bénéficiez d’un cadre fiscal attractif lié au statut fiscal des FCPI en 2025.

La loi n° 2025-127 du 14 février 2025 de finances pour 2025 a instauré une réduction d’impôt sur le revenu majorée pour certains souscripteurs de parts de FCPI, sous réserve que les fonds soient investis dans des actions ou parts de jeunes entreprises innovantes, telles que définies à l’article 44 sexies-0 A du Code Général des Impôts.

En investissant dans le FCPI Audacia Capital Innovation IR avant la fin de l'année, vous profitez :

• D’une réduction d’impôt sur le revenu de 27 % du montant investi, hors droits d’entrée, dans le FCPI Audacia Capital Innovation IR, dans la limite de 
  • 150 000 €, soit jusqu’à 40 500 € de réduction d’impôt pour un couple.
  • 75 000 €, soit jusqu’à 20 250 € de réduction d’impôt pour une personne seule.

Ce dispositif est applicable hors plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par foyer fiscal et par an.


• D’une exonération d’impôt sur les plus-values éventuelles, à l’échéance du FCPI Audacia Capital Innovation IR, sous réserve de conserver les parts pendant toute la durée de vie du FCPI Audacia Capital Innovation IR. Les prélèvements sociaux restent dus.

Quota minimum de 90 % de Jeunes Entreprises Innovantes (JEI)

Le FCPI Audacia Capital Innovation IR s’engage à investir dans des entreprises innovantes répondant aux critères du Quota JEI, conformément à l’article 44 sexies-0 A du Code Général des Impôts.

Cet engagement permet aux porteurs de parts A1 et/ou A2 du FCPI Audacia Capital Innovation IR de bénéficier de la réduction d’impôt sur le revenu prévue par l’article 199 terdecies-0 A bis du Code Général des Impôts, sous certaines conditions.

Pour être considérée comme une Jeune Entreprise Innovante (JEI), la société ciblée doit respecter l’ensemble des critères suivants :

• Avoir été créée depuis moins de 8 ans, soit à compter du 1^er janvier 2023.
• Être réellement nouvelle, c’est-à-dire ne pas résulter d’une concentration, d’une restructuration, d’une extension d’activité ou d’une reprise d’activité préexistante.
• Employer moins de 250 personnes et réaliser un chiffre d’affaires inférieur à 50 millions d’euros ou disposer d’un total de bilan inférieur à 43 millions d’euros. L’entreprise doit donc répondre à la définition européenne d’une PME.
• Être indépendante. Cela implique que son capital soit détenu à hauteur de 50 % minimum, de manière continue, par l’un des acteurs suivants :
• Des personnes physiques ;
• une ou plusieurs sociétés répondant aux mêmes critères d’indépendance, dont 50 % du capital au moins est détenu par des personnes physiques ;
• Des structures d’investissement (comme les FCPR), à condition qu’il n’existe aucun lien de dépendance entre la structure et la société considérée ;
• Des associations ou fondations reconnues d’utilité publique à caractère scientifique ;
• une autre société qualifiée JEI qui réalise des projets de recherche et développement ;
• Des établissements publics de recherche et d’enseignement ou leurs filiales.
• Avoir réalisé, au cours de l’exercice, des dépenses de recherche représentant au moins 20 % des charges fiscalement déductibles, à l’exclusion des pertes de change et des charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement.

L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la loi n° 2025-127 du 14 février 2025 de finances pour 2025 a prévu une réduction d’impôt sur le revenu majorée pour certains souscripteurs de parts de FCPI. Cette réduction est conditionnée à un investissement dans des actions ou parts de jeunes entreprises innovantes, telles que définies à l’article 44 sexies-0 A du Code Général des Impôts.

À la date de l’agrément du FCPI Audacia Capital Innovation IR par l’Autorité des marchés financiers (AMF), l’administration fiscale n’a pas encore apporté de précisions officielles sur les conditions d’application de ce nouveau régime.

Malgré l’accompagnement de conseils fiscaux spécialisés, Audacia ne peut exclure que des précisions ultérieures de l’administration aient un impact rétroactif. Ces évolutions pourraient affecter la capacité des souscripteurs à bénéficier pleinement de cette réduction d’impôt renforcée.

Le FCPI Audacia Capital Innovation IR s’engage à porter le Quota JEI à 90 % de son actif total, afin de renforcer l’éligibilité de ses investissements au dispositif fiscal applicable.

Les droits d’entrée et de sortie viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement.

Les droits acquis au FCPI Audacia Capital Innovation IR servent à compenser les frais supportés par le FCPI Audacia Capital Innovation IR pour investir ou désinvestir les avoirs confiés.

Les droits non acquis reviennent à Audacia et/ou au commercialisateur, etc.

Les opérations de rachat individuel à l’initiative des porteurs de parts ne sont, en principe, pas autorisées, sauf en cas de circonstances exceptionnelles selon les termes et conditions décrits à l’article 10 du Règlement.

Nonobstant les frais et commissions mentionnés au tableau ci-après, le montant des frais et commissions directs et indirects imputés au titre d'un même versement mentionné à l’article 199 terdecies-0 A, VI du CGI (ouvrant droit à la Réduction d’IR) par la société de gestion Audacia et le Dépositaire du FCPI Audacia Capital Innovation IR, par les sociétés et les personnes physiques exerçant une activité de conseil ou de gestion au titre du versement ou par des personnes physiques ou morales qui leur sont liées, au sens des articles L. 233-3, L. 233-4 et L. 233-10 du code de commerce, ne pourra excéder les plafonds exprimés en pourcentage du versement fixés par l’arrêté du 11 juin 2018 pris en application du 2^ème alinéa du X de l'article 199 terdecies-0 A du CGI.

Par dérogation au 2^ème alinéa du X de l'article 199 terdecies-0 A du CGI, le montant des frais et commissions directs et indirects imputés au titre d'un même versement pourra, dans des circonstances exceptionnelles, excéder les plafonds fixés par cet arrêté lorsque le dépassement correspond en totalité à des frais engagés pour faire face à une situation non prévisible indépendante de la volonté des personnes mentionnées au même 2^ème alinéa et dans l'intérêt des investisseurs ou porteurs de parts.

Le taux de frais annuel moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre :

• le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du FCPI Audacia Capital Innovation IR, y compris les prorogations, tel que prévu dans son règlement ;
• et le montant des souscriptions initiales totales.

Ce tableau présente les valeurs maximales que peuvent atteindre les décompositions, entre gestionnaire et distributeur, de ce TFAM.

Total TFAM gestionnaire et distributeur maximum : 3,89 % dont TFAM distributeur maximum : 1,76 %

Le montant total des commissions perçues par Audacia et les distributeurs du fonds, n’excèdera pas, conformément à l’arrêté du 11 juin 2018 pris en application du 2^ème alinéa du VII de l’article 199 terdecies-0 A du Code général des impôts :

• un plafond d’un montant égal à 30 % TTC des souscriptions réalisées par les Souscripteurs dans le fonds sur l’ensemble de la durée maximale de détention des titres ;
• un sous-plafond d’un montant égal à 5 % TTC perçus directement ou indirectement auprès des entreprises cibles des investissements ;
• un sous-plafond d’un montant égal à 12 % TTC pendant les trois premières années suivant la souscription ;
• un sous-plafond d’un montant égal à 3 % TTC par an à compter de la 4^ème année suivant la souscription.

NB : il est rappelé que les taux mentionnés ci-dessus sont exprimés en moyenne, annualisée sur la durée de vie du FCPI Audacia Capital Innovation IR (prorogations incluses).

Les avantages fiscaux offerts par le FCPI Audacia Capital Innovation IR (réduction d'impôt et exonération d'impôt sur les plus-values) sont accordés en contrepartie d'un engagement d'accompagnement des PME dans la durée (période de blocage), d'une prise de risque en investissant au capital de PME (risque de perte) présentant des risques spécifiques liés à leur caractère innovant, à leur taille limitée, et de l'acceptation d'un risque de liquidité pour les PME qui ne sont pas cotées en bourse.

Le FCPI Audacia Capital Innovation IR n’est pas garanti en capital.

Indicateur de risque sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) : 6 / 7.

Risque de perte : investir dans des sociétés (holdings, PME cotées ou non cotées, directement ou au travers de sociétés holdings, de mandats de gestion ou de fonds d'investissement tels que les FCPI) présente un risque élevé de perte en capital, limité au montant de l'apport. Le capital n'est pas garanti.

Risque lié aux entreprises : la performance du FCPI Audacia Capital Innovation IR dépendra en grande partie des résultats des entreprises dans lesquelles le portefeuille du FCPI Audacia Capital Innovation IR sera investi directement ou indirectement. L’évolution de ces entreprises pourrait être affectée par des facteurs défavorables et entraîner une baisse de la Valeur Liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR.

Risque de crédit : risque de perte d’une créance, lié aux investissements dans des actifs obligataires, monétaires ou diversifiés, du fait de la défaillance du débiteur à l’échéance fixée ; en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces actifs (y compris les obligations convertibles ou autres valeurs donnant accès au capital social) peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR.

Risque lié aux obligations convertibles : pour la partie du portefeuille du FCPI Audacia Capital Innovation IR qui pourrait être investie au travers de valeurs mobilières dites « composées » qui en cas d’option donnent accès au capital des entreprises (obligations convertibles, Océanes…). La valeur de ces titres dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles ces obligations donnent droit en cas de conversion. L’impact sur le FCPI Audacia Capital Innovation IR pourrait être significatif si une proportion importante des investissements est effectuée en obligations convertibles.

Risques liés à l’absence de notation ou à une notation de crédit basse : l’absence de notation de crédit de l’Emetteur ou une notation basse ne permet pas d’évaluer sa capacité à faire face à ses obligations de paiement, remboursement du capital, et paiement des intérêts. Elle peut entraîner une liquidité insuffisante sur les marchés, ainsi qu’une transparence de l’information insuffisante, ce qui crée un risque spécifique lié au manque de visibilité.

Risque de taux : pour la partie du portefeuille du FCPI Audacia Capital Innovation IR qui pourrait être investie en obligations. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner la baisse de la valeur des obligations et donc la baisse de la valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR. Ce risque est faible pour des obligations de duration courte, il est plus élevé pour des obligations de duration longue.

Risque actions : pour la partie du portefeuille du FCPI Audacia Capital Innovation IR qui pourrait être investie en actions. En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR pourra baisser. La diversification en actions est possible notamment dans la partie dite « libre du portefeuille » et dans les périodes où le FCPI Audacia Capital Innovation IR ne sera pas tenu de respecter à 100 % son « Quota réglementé » (en phase d'investissement et de désinvestissement).

Risque lié aux investissements en actions de petites capitalisations : les marchés de petites capitalisations ont un volume de titres cotés en Bourse réduit. Ces marchés sont donc plus volatils que ceux des grandes capitalisations. La valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR peut donc connaître une volatilité importante s'il choisit d'investir une partie de son portefeuille dans des petites capitalisations cotées en bourse.

Risque de faible liquidité : pour les titres non cotés qui ne bénéficient pas d’une liquidité immédiate, les investissements réalisés par le FCPI Audacia Capital Innovation IR étant susceptibles de rester immobilisés durant plusieurs années. Des conditions de marchés défavorables peuvent aussi limiter ou empêcher la cession des titres admis sur un marché financier que le FCPI Audacia Capital Innovation IR peut détenir. Compte tenu de son quota d’investissement minimum en titres non cotés, et de la présence possible de titres cotés sur des marchés avec peu de volumes et donc peu liquides, le rachat de parts du FCPI Audacia Capital Innovation IR n’est pas admis, de sorte que les avoirs des porteurs seront bloqués pendant toute la durée de vie du FCPI Audacia Capital Innovation IR sur décision de la société de gestion Audacia (cf. durée de blocage ci-dessus).

Risque lié aux investissements dans des entreprises non cotées : la valorisation des sociétés non cotées par la société de gestion Audacia, selon la méthodologie décrite dans le règlement du FCPI Audacia Capital Innovation IR et sous le contrôle du commissaire aux comptes du FCPI Audacia Capital Innovation IR, repose sur des éléments arrêtés mais également sur des éléments prévisionnels, et se traduit donc par un risque que la valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR ne reflète pas la valeur exacte du portefeuille à la hausse ou à la baisse en cours de vie du FCPI Audacia Capital Innovation IR. La seule valeur exacte sera celle connue lorsque le FCPI Audacia Capital Innovation IR aura vendu ses actifs.

Risque de rentabilité : la rentabilité de l’investissement suppose que le FCPI Audacia Capital Innovation IR encaisse des produits supérieurs au niveau des frais directs et indirects significatifs supportés par le FCPI Audacia Capital Innovation IR. Dans le cas contraire, la valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR pourra baisser.

Risque de diversification insuffisante : il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique et sectoriel des investissements, qui sera effectivement atteint par le FCPI Audacia Capital Innovation IR. Le FCPI Audacia Capital Innovation IR peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, la rentabilité du FCPI Audacia Capital Innovation IR peut être substantiellement et défavorablement impactée en cas de conjoncture défavorable du/des secteurs d’activité ou de la/des zones géographiques dans lesquels le FCPI Audacia Capital Innovation IR est investi.

Risque de change : si le FCPI Audacia Capital Innovation IR était amené à détenir des instruments libellés dans des devises étrangères hors zone euro. Dans ce cas, en cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative du FCPI Audacia Capital Innovation IR pourra baisser.

Avertissement fiscal : l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par Audacia. Cela dépendra notamment du respect par le FCPI Audacia Capital Innovation IR de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous détiendrez le FCPI et de votre situation individuelle.