Depuis 25 ans, Nortia construit et pilote une très large gamme de solutions d'investissement uniques et dédiées aux Conseillers en Gestion de Patrimoine. Précurseur de l'architecture ouverte, Nortia innove sans cesse en étroite collaboration avec des acteurs majeurs de la finance en France et en Europe.
Le PER Panthea est un contrat d'assurance-vie de groupe à adhésion individuelle et facultative qui a pour objectif la préparation de la retraite.
Le PER Panthea offre une stratégie de gestion complète (2 gestions à Horizon avec une sélection de fonds dynamique dont l’une est réalisée par Tailor AM. Il est possible de combiner plusieurs modes de gestion au sein d’un compartiment (hors gestion pilotée à Horizon) sur un même contrat. 4 gestions profilées dont une gestion ISR).
Gestion Libre :
L’Adhérent choisit la répartition de ses investissements (versements et/ou transfert) et de ses arbitrages entre le fonds Général et les supports en unités de compte proposés sur le contrat PER PER Panthea.
Gestion pilotée à Horizon :
Mode d’allocation de l’épargne-retraite permettant de réduire progressivement les risques financiers à mesure que la date de liquidation envisagée par le titulaire approche. Cette gestion répond aux critères de sécurisation de l’épargne en vigueur dans le cadre du PER. Le choix des supports est délégué par l’Adhérent à l’assureur selon les profils d’investissement adaptés à un horizon de long terme suivants :
- Profil « Prudent Horizon Retraite »
- Profil « Equilibré Horizon Retraite »
- Profil « Dynamique Horizon Retraite »
Une seule Gestion Pilotée à Horizon par compartiment
Le profil « Équilibré Horizon Retraite » est établi par défaut. L’adhérent a la possibilité, s’il le souhaite, de choisir un ou plusieurs mode(s) gestion(s) suivant :
Gestion à horizon
Mode d’allocation de l’épargne-retraite permettant de réduire progressivement les risques financiers. Le choix des supports est délégué par l’Adhérent à une société de gestion, Tailor AM, selon les profils d’investissement adaptés à un horizon de long terme suivants :
- Objectifs PER Panthea Horizon Equilibré
- Objectifs PER Panthea Horizon Dynamique.
Gestion profilée.
L’Adhérent opte pour la Gestion profilée et signe un Mandat d’arbitrage en Gestion profilée avec un Mandataire, Tailor AM ou La financière de l’Échiquier :
- Mandat Investisseur Responsable – La financière de l’Echiquier.
- Mandat Portfolio Flexi 3 – Tailor AM
- Mandat Portfolio Flexi 4 – Tailor AM
- Mandat Portfolio Flexi 6 – Tailor AM
La SCPI est un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Toutes les SCPI présentent certains risques ou inconvénients et ne répondent pas aux besoins de tous les investisseurs.
La stratégie de gestion peut être considérée comme plus ou moins risquée selon les SCPI qui communiquent leur niveau de risque estimé dans leur
Le niveau de risque déclaré par la PER Panthea est de « - / 7 » sur une échelle qui va de 1 à 7 (1 étant le niveau le moins risqué et 7 le niveau le plus risqué).
Le niveau de risque déclaré dans le DIC n'est pas garanti et peut évoluer dans le temps.
Les risques d'un investissement dans la PER Panthea sont les risques inhérents aux SCPI en général et notamment :
Comme pour toutes les SCPI, les performances passées de la PER Panthea ne préjugent en rien de ses performances futures. Les performances des SCPI ne sont pas constantes dans le temps.
Les risques financiers sont notamment les risques liés aux taux (taux d'inflation, taux d’intérêt, taux de change) et à l’endettement de la PER Panthea.
Même si l'immobilier est une classe d'actifs qui suit plutôt bien l'inflation sur le long terme et le très long terme, la performance de la PER Panthea n’est pas indexée à l’inflation, notamment à court terme. Par conséquent, le rendement de la PER Panthea corrigé de l’inflation pourrait être négatif si l’inflation était supérieure au rendement attendu de la SCPI.
Le capital investi dans la PER Panthea n’est pas garanti : la valeur de revente des parts peut être inférieure à sa valeur d’acquisition.
La valeur des parts peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.
Et le prix de la part peut ne pas refléter la valeur exacte des actifs en temps réel. La société de gestion AEP Assurance Epargne Pension peut en effet décider de revaloriser, ou de déprécier, la valeur de la part dans une fourchette de plus ou moins 10% autour de la
Le valorisateur indépendant choisi par AEP Assurance Epargne Pension pour évaluer cette valeur de reconstitution du patrimoine de la PER Panthea réévalue la valeur de l'actif chaque semestre. Même si la méthodologie d'évaluation est sérieuse, la valeur communiquée reste approximative et indicative. La valeur exacte d'un actif est le prix auquel il est vendu. Il arrive que des biens soient vendus en-dessous ou au-dessus du prix estimé par le valorisateur.
Le rendement exprimé en pourcentage et le montant des revenus distribués peuvent varier dans le temps, en fonction de l'état du marché locatif et de la gestion du parc immobilier détenu par la PER Panthea.
Les revenus perçus et distribués par la PER Panthea peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction du taux d’occupation des immeubles, de leurs valeurs locatives et du bon paiement des loyers.
Si la diversité des locataires et la mutualisation des risques doivent en principe éviter les fortes variations de revenus d'une année sur l'autre, les revenus ne sont pas garantis. Ils peuvent monter ou baisser, voire être momentanément suspendus si les circonstances l'exigent.
A titre indicatif, la PER Panthea comptait locataires au .
Les risques immobiliers sont les risques liés à l’évolution des prix du marché immobilier et/ou contrat de promotion.
L'obsolescence de certains actifs peut conduire la PER Panthea à effectuer des arbitrages (revente d'actifs) ou des travaux de rénovation, de mise aux normes ou de transformation qui peuvent être couteux.
La PER Panthea devra également assurer son patrimoine contre les différents risques de destruction partielle ou totale. La négociation des contrats d'assurance en terme de coût et de garanties peut impacter la valeur de l'actif et dépend en partie de la qualité du travail du gestionnaire de la SCPI.
L'attention des souscripteurs est attirée sur le fait que la qualité de la gestion est inégale d'un gestionnaire à un autre et qu'elle n'est pas nécessairement constante dans le temps.
La gestion de cette SCPI est actuellement confiée à AEP Assurance Epargne Pension mais deux types de changements peuvent intervenir durant la vie de la PER Panthea :
La performance de la PER Panthea peut être inférieure à l’objectif de gestion fixé par AEP Assurance Epargne Pension en raison d’investissements non performants. La sélection d'une typologie d'actifs, les choix de localisation, et une mauvaise gestion du parc immobilier et des locataires pourraient générer une sous-performance par rapport au marché de l'immobilier en général.
Les risques de contrepartie sont les risques liés à la défaillance des locataires ou des prestataires de travaux.
Le choix et la diversité des locataires est un facteur de diminution du risque de contrepartie.
Plus la qualité des immeubles et des emplacements sont élevés, plus la SCPI peut être exigeante sur la qualité de ses locataires.
Plus le nombre de locataires est élevé, plus la gestion de la SCPI est complexe. Mais la multiplication des locataires diminue aussi le risque de défaut.
Au , la PER Panthea comptait locataires répartis sur immeubles.
Un patrimoine immobilier nécessite des travaux d'entretien, de mise aux normes, voire de transformation, pour rester compétitif et attirer des locataires de qualité et stables dans un environnement concurrentiel exigeant.
L'expérience du gestionnaire dans la sélection des prestataires et le suivi des travaux est un facteur de diminution du risque. Ce savoir-faire est rémunéré au titre du suivi de travaux (pourcentage calculé sur le montant des travaux).
La liquidité de la PER Panthea n'est pas assurée par AEP Assurance Epargne Pension.
Le délai de revente des parts dépend des marchés immobiliers. Il dépend aussi du marché de l'offre et de la demande sur les parts de chaque SCPI.
Pour les SCPI à capital fixe, le vendeur inscrit son ordre sur le carnet d’ordres de la société de gestion en indiquant le prix minimum par part qu’il souhaite obtenir de sa vente. L’échange de parts se fait au prix d’exécution dont le montant est au moins égal à la demande du cédant.
Pour les SCPI à capital variable, le remboursement des parts est réalisé́ sur demande du vendeur à la valeur de retrait qui est déterminée à partir du prix de souscription publié à la date de la demande.
La SCPI ne garantit pas la revente des parts, ni le retrait. La sortie n’est possible que dans le cas de l’existence d’une contrepartie.
Lorsque les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs, le marché est fluide. La revente peut se faire alors rapidement (1 à 3 mois par exemple).
Lorsque le marché compte plus de vendeurs que d'acheteurs, les délais de revente s'allongent. Ils peuvent durer plusieurs mois voire quelques années.
Quand les demandes de retraits dépassent durablement les souscriptions, la société de gestion peut être conduite à vendre des actifs pour constituer un fonds de remboursement destiné à satisfaire les vendeurs pressés, moyennant une décote. Cette décote est généralement de 10 à 15% par rapport à la valeur de retrait des parts. Les associés en attente de retrait de leurs parts se voient alors proposer le bénéfice du fonds de remboursement par ordre chronologique de transmission de leur ordre de vente. Ils ne sont pas tenus d'accepter l'offre du fonds de remboursement. En cas de refus, l'offre est faite aux vendeurs suivants, et chaque associé peut choisir de maintenir son ordre de retrait en attendant qu'il soit exécutable plus tard au prix normal, sans décote.
Les frais d'acquisition (inclus dans le prix de la part) et la nature des actifs (immobiliers) font de ces véhicules d'investissement un placement à envisager dans une optique à long terme (durée minimum conseillée variable selon les SCPI mais généralement supérieure à 10 ans).
AEP Assurance Epargne Pension recommande une durée de détention minimum de NC pour la PER Panthea.
Une revente anticipée serait de nature à dégrader la performance de votre investissement. C'est pourquoi il est important de ne consacrer à cet investissement que des capitaux que vous pouvez immobiliser à long terme (NC ou plus pour la PER Panthea).
Les risques en matière de durabilité sont des événements/situations dans le domaine
La fiscalité applicable à un investissement en SCPI peut évoluer dans le temps. Les règles rappelées ci-après peuvent changer et s'appliquer rétroactivement à votre investissement en SCPI.
Actuellement, les revenus de la SCPI sont imposables sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Les taux de l'impôt et des prélèvements sociaux peuvent changer.
La fiscalité applicable aux plus-values immobilières bénéficie d'un barème dégressif qui diminue la base taxable avec le temps. Ce barème permet de viser une totale exonération d'impôt après 22 ans de détention, et une totale exonération de prélèvements sociaux après 30 ans.
La règle qui détermine la plus-value imposable peut changer.
Actuellement, les SCPI font partie des actifs à déclarer au titre de l'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) pour les contribuables qui y sont assujettis. Cette déclaration concerne toutes les SCPI, y compris celles détenues au travers de contrats d'assurance vie, de capitalisation, ou de contrats retraite (PER).
A noter : la valeur à déclarer au titre de l'IFI peut être un peu inférieure à la valeur de retrait la part (la quote part d'actifs financiers détenus par la SCPI n'étant pas taxable à l'IFI). Pour les non-résidents ou assimilés, la valeur IFI peut être différente. La valeur à déclarer au 31 décembre est communiquée dans le bulletin d'information du 4ème trimestre.
Les règles applicables à l'Impôt sur la Fortune peuvent changer.
Le présent site a pour objet de vous fournir des informations et documentations relatives aux SCPI en général et à la PER Panthea en particulier. Ces informations ne constituent ni une incitation à investir ni une recommandation d'investissement personnalisée.
Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance des facteurs de risques en consultant la Note d’Information et le Document d'Information Clé (DIC) de la PER Panthea disponibles sur notre site Internet plus bas sur cette page ou auprès de nos Gestionnaires de Patrimoine, ou de la société de gestion AEP Assurance Epargne Pension.
Vous devez également prendre conseil auprès de nos Gestionnaires de Patrimoine au 01 53 43 02 10 pour vérifier que ce type d'investissement correspond bien à votre profil d'investisseur et qu'il répond à vos objectifs.