Informations clés
Présentation du PER Lignage
Particularités du contrat PER Lignage :
Le PER Lignage est un contrat d'assurance conçu dans le cadre du Plan d’Epargne Retraite (PER) mis en place par la loi PACTE. Ce contrat est accessible à la fois pour les salariés et les Travailleurs non-salariés (TNS). Le PER Lignage offre des atouts similaires au PER Lignage (accès simple, diversité de l’offre financière et des offres de rentes) tout en introduisant de nouveaux avantages :
- un mode de gestion Horizon Retraite avec 3 grilles de gestion :
En phase d'épargne, le PER Lignage donne accès, au choix, à 2 modes de gestion, s'appuyant sur une large gamme de supports financiers :
- la gestion libre: liberté dans le choix d'investissement avec répartition du capital entre le support Sécurité en euros et plus de 100 supports d'investissement,
- la gestion Horizon Retraite: sécurisation progressive de l'épargne en fonction de l'âge de départ à la retraite choisi. L'épargne est répartie entre différents supports financiers.
Au moment de la retraite, 5 options de rente sont possibles :
- la rente classique
- la renteSérénité
- la rente Croissance
- la rente avec Annuités Certaines
- la rente avec Garantie Dépendance
Modalités de transfert :
Conformément à la loi PACTE, seuls les contrats suivants pourront être transférés sur le PER Lignage : PERP, Madelin et PER. Les transferts en entrée des encours issus :
- de versements volontaires (libres ou programmés) sont possibles dès l'adhésion.
- de versements d'épargne salariale et de cotisation obligatoire d'entreprise ne seront possible qu'à partir du 01/10/2020
La souscription au contrat PER Lignage permet de bénéficier des avantages fiscaux suivants :
Les versements volontaires sur le PER sont déductibles de l'assiette de l'impôt sur le revenu dans la limites de plafonds de déductibilité définis par la loi : 10 % des revenus professionnels de l'année N-1 dans la limite de 8 PASS, ou 10 % du PASS.
L'univers ISR d'Oradea Vie
Le changement climatique est un enjeu majeur pour notre avenir. L'Investissement Socialement Responsable (ISR) est une des réponses de la Finance.
L’ISR a pour objectif de privilégier l’investissement en mettant le développement durable et l’économie responsable au cœur des critères de sélection. Au-delà de cette définition, l’ISR est une philosophie d’investissement qui complète une analyse financière par une analyse extra-financière de l’entreprise.
Afin de qualifier un investissement ISR, trois critères représentés sous le sigle ESG ont été mis en place pour noter les entreprises :
- Environnement : la gestion des déchets, la réduction de gaz à effet de serre et la prévention des risques environnementaux
- Social : la qualité du dialogue social, la formation des salariés et le respect du droit des employés
- Gouvernance : la transparence de rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption et la structure de gestion
Dans l’approche ESG, deux méthodes sont généralement adoptées : Best-in-class et Best-in-universe. La première méthode s’intéresse aux meilleures pratiques ESG par secteur, alors que la seconde méthode tient compte des meilleures notations indépendamment du secteur d’activité.
Oradea Vie constate un essor important du marché de l’ISR (encours des fonds ISR : +18,6 % en 2017- source : Novethic), qui répond aux préoccupations des français : 72 % des investisseurs individuels souhaitent que les enjeux de développement durable soient inclus obligatoirement dans les produits d’épargne (Ipsos Mori, 2017).
Pleinement conscients des enjeux liés à l’environnement, Oradea Vie partage les convictions de la place de l’investissement responsable. Oradea Vie propose, au travers de son offre, l’univers des fonds ISR.
Dans son analyse, Oradea Vie tient compte d’une part, des fonds qui ont pu obtenir un label, et d’autre part de ceux qui grâce à leur stratégie d’investissement répondent positivement aux critères ESG.
Avertissements et risques
de la PER Lignage
La SCPI est un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Toutes les SCPI présentent certains risques ou inconvénients et ne répondent pas aux besoins de tous les investisseurs.
La stratégie de gestion peut être considérée comme plus ou moins risquée selon les SCPI qui communiquent leur niveau de risque estimé dans leur
Le niveau de risque déclaré par la PER Lignage est de « 1 / 7 » sur une échelle qui va de 1 à 7 (1 étant le niveau le moins risqué et 7 le niveau le plus risqué).
Le niveau de risque déclaré dans le DIC n'est pas garanti et peut évoluer dans le temps.
Les risques d'un investissement dans la PER Lignage sont les risques inhérents aux SCPI en général et notamment :
Risques financiers
Comme pour toutes les SCPI, les performances passées de la PER Lignage ne préjugent en rien de ses performances futures. Les performances des SCPI ne sont pas constantes dans le temps.
Les risques financiers sont notamment les risques liés aux taux (taux d'inflation, taux d’intérêt, taux de change) et à l’endettement de la PER Lignage.
Même si l'immobilier est une classe d'actifs qui suit plutôt bien l'inflation sur le long terme et le très long terme, la performance de la PER Lignage n’est pas indexée à l’inflation, notamment à court terme. Par conséquent, le rendement de la PER Lignage corrigé de l’inflation pourrait être négatif si l’inflation était supérieure au rendement attendu de la SCPI.
Risque de perte en capital
Le capital investi dans la PER Lignage n’est pas garanti : la valeur de revente des parts peut être inférieure à sa valeur d’acquisition.
La valeur des parts peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.
Et le prix de la part peut ne pas refléter la valeur exacte des actifs en temps réel. La société de gestion Oradea Vie peut en effet décider de revaloriser, ou de déprécier, la valeur de la part dans une fourchette de plus ou moins 10% autour de la
Le valorisateur indépendant choisi par Oradea Vie pour évaluer cette valeur de reconstitution du patrimoine de la PER Lignage réévalue la valeur de l'actif chaque semestre. Même si la méthodologie d'évaluation est sérieuse, la valeur communiquée reste approximative et indicative. La valeur exacte d'un actif est le prix auquel il est vendu. Il arrive que des biens soient vendus en-dessous ou au-dessus du prix estimé par le valorisateur.
Risques de revenus irréguliers
Le rendement exprimé en pourcentage et le montant des revenus distribués peuvent varier dans le temps, en fonction de l'état du marché locatif et de la gestion du parc immobilier détenu par la PER Lignage.
Les revenus perçus et distribués par la PER Lignage peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction du taux d’occupation des immeubles, de leurs valeurs locatives et du bon paiement des loyers.
Si la diversité des locataires et la mutualisation des risques doivent en principe éviter les fortes variations de revenus d'une année sur l'autre, les revenus ne sont pas garantis. Ils peuvent monter ou baisser, voire être momentanément suspendus si les circonstances l'exigent.
A titre indicatif, la PER Lignage comptait locataires au .
Des questions sur les autres SCPI gérées par Oradea Vie ou sur les SCPI en général ?
Si oui, combien investir ? Au comptant ou à crédit ?
En pleine propriété, en démembrement de propriété, en direct ou au travers d'une société civile ?
Risques immobiliers
Les risques immobiliers sont les risques liés à l’évolution des prix du marché immobilier et/ou contrat de promotion.
L'obsolescence de certains actifs peut conduire la PER Lignage à effectuer des arbitrages (revente d'actifs) ou des travaux de rénovation, de mise aux normes ou de transformation qui peuvent être couteux.
La PER Lignage devra également assurer son patrimoine contre les différents risques de destruction partielle ou totale. La négociation des contrats d'assurance en terme de coût et de garanties peut impacter la valeur de l'actif et dépend en partie de la qualité du travail du gestionnaire de la SCPI.
Risques liés à la gestion discrétionnaire
La gestion de cette SCPI est actuellement confiée à Oradea Vie mais deux types de changements peuvent intervenir durant la vie de la PER Lignage :
les personnes qui composent l'équipe de gestion peuvent changer sans que vous en soyez informé
la PER Lignage peut choisir de changer de société de gestion en cours de vie de la SCPI (ce type de décision étant prise en AG, les souscripteurs de la PER Lignage en seraient informés)
La performance de la PER Lignage peut être inférieure à l’objectif de gestion fixé par Oradea Vie en raison d’investissements non performants. La sélection d'une typologie d'actifs, les choix de localisation, et une mauvaise gestion du parc immobilier et des locataires pourraient générer une sous-performance par rapport au marché de l'immobilier en général.
Risques de contrepartie
Les risques de contrepartie sont les risques liés à la défaillance des locataires ou des prestataires de travaux.
Concernant les locataires :
Le choix et la diversité des locataires est un facteur de diminution du risque de contrepartie.
Plus la qualité des immeubles et des emplacements sont élevés, plus la SCPI peut être exigeante sur la qualité de ses locataires.
Plus le nombre de locataires est élevé, plus la gestion de la SCPI est complexe. Mais la multiplication des locataires diminue aussi le risque de défaut.
Au , la PER Lignage comptait locataires répartis sur immeubles.
Concernant les prestataires de travaux :
Un patrimoine immobilier nécessite des travaux d'entretien, de mise aux normes, voire de transformation, pour rester compétitif et attirer des locataires de qualité et stables dans un environnement concurrentiel exigeant.
L'expérience du gestionnaire dans la sélection des prestataires et le suivi des travaux est un facteur de diminution du risque. Ce savoir-faire est rémunéré au titre du suivi de travaux (pourcentage calculé sur le montant des travaux).
Risques de liquidité
La liquidité de la PER Lignage n'est pas assurée par Oradea Vie.
Le délai de revente des parts dépend des marchés immobiliers. Il dépend aussi du marché de l'offre et de la demande sur les parts de chaque SCPI.
Pour les SCPI à capital fixe, le vendeur inscrit son ordre sur le carnet d’ordres de la société de gestion en indiquant le prix minimum par part qu’il souhaite obtenir de sa vente. L’échange de parts se fait au prix d’exécution dont le montant est au moins égal à la demande du cédant.
Pour les SCPI à capital variable, le remboursement des parts est réalisé́ sur demande du vendeur à la valeur de retrait qui est déterminée à partir du prix de souscription publié à la date de la demande.
La SCPI ne garantit pas la revente des parts, ni le retrait. La sortie n’est possible que dans le cas de l’existence d’une contrepartie.
Lorsque les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs, le marché est fluide. La revente peut se faire alors rapidement (1 à 3 mois par exemple).
Lorsque le marché compte plus de vendeurs que d'acheteurs, les délais de revente s'allongent. Ils peuvent durer plusieurs mois voire quelques années.
Quand les demandes de retraits dépassent durablement les souscriptions, la société de gestion peut être conduite à vendre des actifs pour constituer un fonds de remboursement destiné à satisfaire les vendeurs pressés, moyennant une décote. Cette décote est généralement de 10 à 15% par rapport à la valeur de retrait des parts. Les associés en attente de retrait de leurs parts se voient alors proposer le bénéfice du fonds de remboursement par ordre chronologique de transmission de leur ordre de vente. Ils ne sont pas tenus d'accepter l'offre du fonds de remboursement. En cas de refus, l'offre est faite aux vendeurs suivants, et chaque associé peut choisir de maintenir son ordre de retrait en attendant qu'il soit exécutable plus tard au prix normal, sans décote.
Risques liés à la durée de détention
Les frais d'acquisition (inclus dans le prix de la part) et la nature des actifs (immobiliers) font de ces véhicules d'investissement un placement à envisager dans une optique à long terme (durée minimum conseillée variable selon les SCPI mais généralement supérieure à 10 ans).
Oradea Vie recommande une durée de détention minimum de NC pour la PER Lignage.
Une revente anticipée serait de nature à dégrader la performance de votre investissement. C'est pourquoi il est important de ne consacrer à cet investissement que des capitaux que vous pouvez immobiliser à long terme (NC ou plus pour la PER Lignage).
Risques de durabilité
Les risques en matière de durabilité sont des événements/situations dans le domaine
Risques d'instabilité fiscale
La fiscalité applicable à un investissement en SCPI peut évoluer dans le temps. Les règles rappelées ci-après peuvent changer et s'appliquer rétroactivement à votre investissement en SCPI.
Fiscalité sur les revenus
Actuellement, les revenus de la SCPI sont imposables sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Les taux de l'impôt et des prélèvements sociaux peuvent changer.
Fiscalité sur les plus-values
La fiscalité applicable aux plus-values immobilières bénéficie d'un barème dégressif qui diminue la base taxable avec le temps. Ce barème permet de viser une totale exonération d'impôt après 22 ans de détention, et une totale exonération de prélèvements sociaux après 30 ans.
La règle qui détermine la plus-value imposable peut changer.
Fiscalité sur la fortune
Actuellement, les SCPI font partie des actifs à déclarer au titre de l'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) pour les contribuables qui y sont assujettis. Cette déclaration concerne toutes les SCPI, y compris celles détenues au travers de contrats d'assurance vie, de capitalisation, ou de contrats retraite (PER).
A noter : la valeur à déclarer au titre de l'IFI peut être un peu inférieure à la valeur de retrait la part (la quote part d'actifs financiers détenus par la SCPI n'étant pas taxable à l'IFI). Pour les non-résidents ou assimilés, la valeur IFI peut être différente. La valeur à déclarer au 31 décembre est communiquée dans le bulletin d'information du 4ème trimestre.
Les règles applicables à l'Impôt sur la Fortune peuvent changer.
Le présent site a pour objet de vous fournir des informations et documentations relatives aux SCPI en général et à la PER Lignage en particulier. Ces informations ne constituent ni une incitation à investir ni une recommandation d'investissement personnalisée.
Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance des facteurs de risques en consultant la Note d’Information et le Document d'Information Clé (DIC) de la PER Lignage disponibles sur notre site Internet plus bas sur cette page ou auprès de nos Gestionnaires de Patrimoine, ou de la société de gestion Oradea Vie.
Vous devez également prendre conseil auprès de nos Gestionnaires de Patrimoine au 01 53 43 02 10 pour vérifier que ce type d'investissement correspond bien à votre profil d'investisseur et qu'il répond à vos objectifs.
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