FCPI Odyssée PME Croissance 2026

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 est un « Fonds Commun de Placement dans l'Innovation » (FCPI JEI) géré par Odyssée Venture, société de gestion spécialisée dans le financement de PME traditionnelles ou innovantes.

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 est un Fonds Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI JEI) géré par Odyssée Venture. Son objectif est d'investir au moins 90 % des souscriptions reçues dans des Jeunes Entreprises Innovantes (JEI) éligibles, dans les conditions prévues par son règlement.

À travers cet investissement, le fonds cherche à accompagner le développement de PME présentant des perspectives de croissance et de valorisation. La sélection des entreprises repose sur l'analyse de Odyssée Venture.

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 offre également, sous conditions, le choix entre deux régimes fiscaux : une réduction d'impôt sur le revenu à la souscription ou une exonération d'impôt sur le revenu applicable aux produits et aux éventuelles plus-values. Ces deux avantages ne sont pas cumulables pour les mêmes parts.

L'objectif de gestion ne constitue pas une garantie de performance. L'investisseur peut perdre une partie ou la totalité du capital investi.

La stratégie du FCPI Odyssée PME Croissance 2026 repose principalement sur l'investissement dans des Jeunes Entreprises Innovantes, cotées ou non cotées. Le fonds privilégie les PME présentes sur des niches de marché en fort développement, selon l'analyse de Odyssée Venture.

La société de gestion recherche notamment des entreprises disposant d'une équipe de direction complémentaire et expérimentée, d'un positionnement concurrentiel affirmé et de perspectives potentielles de rentabilité et de valorisation.

Odyssée Venture accompagne les sociétés sélectionnées dans les étapes importantes de leur développement. Cet accompagnement peut notamment concerner leur internationalisation, leurs opérations de croissance externe, leurs levées de fonds ou la préparation de leur cession.

Les investissements dans une même entreprise représentent généralement entre 1 % et 10 % de l'actif du fonds. Cette indication ne constitue pas une garantie de diversification ou de performance.

Des investissements en capital et en instruments donnant accès au capital

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 peut investir dans différents instruments financiers, notamment :

• des actions et des parts de sociétés à responsabilité limitée ;
• des actions de préférence et d'autres titres de capital ;
• des obligations convertibles en actions non cotées ;
• d'autres titres donnant accès au capital ;
• des bons de souscription d'actions ou de parts de créateurs d'entreprise ;
• des avances en compte courant, dans les conditions et limites prévues par le règlement.

Le fonds prévoit d'investir au moins 40 % de son actif en titres de capital et jusqu'à 50 % de son actif en obligations convertibles en actions non cotées. Les avances en compte courant sont limitées à 15 % de l'actif net du fonds.

Selon le règlement, le quota de 50 % investi en entreprises non cotées et assimilées doit être atteint avant le 31 mars 2029. Le quota de 90 % en JEI doit être atteint avant le 31 décembre 2031.

Gestion du solde de l'actif et de la trésorerie

Pour le solde de son actif, le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 adopte une allocation flexible et opportuniste. Il peut notamment investir dans des actions ou obligations d'entreprises cotées, des sociétés d'investissement immobilier cotées (SIIC), des OPCVM actions ou indiciels, des produits obligataires et monétaires, ainsi que des comptes à terme.

Pendant la période d'investissement, la trésorerie disponible peut être placée dans des instruments monétaires, obligataires ou bancaires, dans les conditions prévues par le règlement.

Prise en compte des critères extra-financiers

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 est classé article 6 au sens du règlement européen SFDR. Selon son règlement, Odyssée Venture ne prend pas formellement en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus de gestion du fonds. Certaines activités et certaines sociétés font toutefois l'objet d'exclusions précisées dans le règlement.

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 investit principalement dans des Jeunes Entreprises Innovantes exerçant leur activité en France ou y ayant établi leur siège social.

Le règlement prévoit que les sociétés retenues pour le quota d'investissement respectent les conditions géographiques et fiscales applicables aux FCPI. Leur siège peut notamment être situé dans un État membre de l'Union européenne ou dans un autre État de l'Espace économique européen répondant aux conditions prévues par la réglementation.

La part de l'actif qui n'est pas consacrée aux investissements éligibles peut être exposée à d'autres marchés et, le cas échéant, à des instruments libellés dans des devises autres que l'euro. L'investisseur peut donc être exposé à un risque de change.

Pour une personne physique fiscalement domiciliée en France, la souscription de parts du FCPI Odyssée PME Croissance 2026 peut ouvrir droit, sous conditions, à l'un des deux avantages fiscaux suivants :

• une réduction d'impôt sur le revenu à la souscription ;
• ou une exonération d'impôt sur le revenu sur les produits et les éventuelles plus-values du fonds.

Ces deux régimes sont alternatifs : ils ne peuvent pas être cumulés pour les mêmes parts. Leur application dépend notamment de la situation personnelle du souscripteur et du respect des conditions légales.

Réduction d'impôt sur le revenu à la souscription

Pour les versements éligibles effectués à compter du 22 octobre 2026, le taux de la réduction d'impôt applicable aux FCPI investis dans des JEI est de 30 %. Les versements sont retenus hors droits ou frais d'entrée et à proportion du quota d'investissement éligible auquel le fonds s'engage.

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 s'engageant à investir 90 % de son actif dans des entreprises éligibles, la réduction d'impôt représente ainsi 27 % du montant investi hors droits d'entrée, sous réserve du respect des conditions applicables.

Les versements sont retenus chaque année dans les limites suivantes :

• 75 000 € pour une personne célibataire, veuve ou divorcée, soit une réduction maximale théorique de 20 250 € ;
• 150 000 € pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune, soit une réduction maximale théorique de 40 500 €.

La fraction des versements qui dépasse ces plafonds annuels n'est pas reportable sur les années suivantes. La réduction est également soumise à un plafond global de 50 000 € d'avantage fiscal pour les investissements concernés dans les JEI et les jeunes entreprises innovantes à impact réalisés entre le 1^er janvier 2024 et le 31 décembre 2028.

Cette réduction d'impôt n'entre pas dans le plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par an et par foyer fiscal.

La réduction suppose notamment le respect d'un engagement de conservation des parts et des autres conditions prévues par la réglementation. Une cession ou un rachat anticipé peut entraîner la remise en cause de l'avantage fiscal, sauf exceptions légales.

Exonération d'impôt sur le revenu sur les produits et les plus-values

Le souscripteur peut choisir, sous conditions, de renoncer à la réduction d'impôt à l'entrée pour bénéficier du régime d'exonération d'impôt sur le revenu applicable aux produits du fonds et aux éventuelles plus-values réalisées à la sortie. Les prélèvements sociaux restent dus selon les règles applicables.

Ce choix nécessite notamment d'en informer Odyssée Venture par lettre recommandée avec accusé de réception avant le 30 juin de l'année suivant celle de la souscription, dans les conditions prévues par le règlement et la note fiscale du fonds.

La fiscalité dépend de la situation de chaque investisseur et de la réglementation en vigueur. Elle peut évoluer. Avant toute souscription, il convient de consulter la note fiscale et les documents réglementaires du FCPI Odyssée PME Croissance 2026.

La souscription et la détention de parts du FCPI Odyssée PME Croissance 2026 entraînent des frais. Ceux-ci réduisent la performance de l'investissement. Les informations ci-dessous concernent les parts A destinées aux investisseurs.

Frais à la souscription et à la sortie

Les droits d'entrée peuvent atteindre 5 % maximum du montant de la souscription hors droits d'entrée. Ils s'ajoutent au prix des parts souscrites.

Le règlement ne prévoit pas de droit de sortie. Les possibilités de rachat restent toutefois soumises aux conditions et restrictions prévues par le règlement.

Frais de gestion et de fonctionnement

Le règlement prévoit notamment des frais de gestion annuels de 2,50 %, calculés sur les souscriptions initiales hors droits d'entrée, minorées des souscriptions correspondant aux parts ayant fait l'objet d'un rachat à la demande des porteurs.

D'autres frais peuvent être supportés par le fonds : frais de dépositaire, de commissaire aux comptes, de gestion administrative et comptable, frais de constitution, frais liés aux investissements et aux cessions, ainsi que frais indirects liés à la détention d'organismes de placement collectif.

Sur une hypothèse de durée de vie maximale de neuf ans, le règlement indique un taux de frais annuel moyen maximal de 3,89 % TTC, toutes catégories confondues. Ce taux est calculé selon la méthode réglementaire, en proportion des souscriptions initiales, et inclut notamment les droits d'entrée rapportés à la durée retenue.

Le DIC présente également les coûts selon sa propre méthode de calcul et une hypothèse de conservation de sept ans. Les chiffres du DIC et le taux de frais annuel moyen du règlement ne sont donc pas directement comparables.

Partage de la performance

Des parts spécifiques, dites de carried interest, donnent droit à une fraction de la performance dans les conditions prévues par le règlement. Selon le DIC, elles bénéficient de 20 % de la performance globale nette du fonds et ne peuvent être remboursées qu'après désintéressement complet des autres porteurs.

Le détail des frais, de leur assiette et des modalités de partage de la performance figure dans le règlement et dans le Document d'Informations Clés (DIC).

Le FCPI Odyssée PME Croissance 2026 est un placement de long terme présentant un risque de perte en capital. Il ne bénéficie d'aucune garantie en capital ni d'aucune garantie de performance. L'avantage fiscal éventuel ne doit pas être le seul critère de la décision d'investissement.

Durée de placement et disponibilité

Le règlement prévoit une durée de vie de sept ans à compter de la constitution du fonds, prévue le 31 octobre 2026, soit jusqu'au 31 octobre 2033. Odyssée Venture peut décider de prolonger cette durée deux fois un an, soit jusqu'au 31 octobre 2035.

Les possibilités de sortie avant la liquidation sont limitées et soumises aux conditions du règlement. Les parts doivent donc être considérées comme peu liquides. La durée effective de récupération des sommes investies dépendra notamment des opérations de cession et de liquidation.

Principaux risques

• Risque de perte en capital : la valeur des investissements peut diminuer. L'investisseur peut récupérer un montant inférieur à celui investi, voire perdre la totalité de son capital.
• Risque lié aux entreprises non cotées : ces sociétés peuvent rencontrer des difficultés économiques ou financières. Leur développement et leur valorisation peuvent être inférieurs aux prévisions.
• Risque de liquidité : la cession des participations peut prendre du temps ou intervenir dans des conditions défavorables. Les parts du fonds sont elles-mêmes difficiles à céder avant son échéance.
• Risque de valorisation : la valeur des entreprises non cotées repose notamment sur des estimations et des données prévisionnelles. Elle peut différer du prix effectivement obtenu lors de leur cession.
• Risque actions et risque lié aux petites capitalisations : les actions et les titres de petites sociétés peuvent connaître de fortes variations de valeur.
• Risque de taux : une hausse des taux d'intérêt peut entraîner une baisse de la valeur des obligations détenues par le fonds.
• Risque de change : la variation d'une devise étrangère par rapport à l'euro peut affecter la valeur des investissements concernés.
• Risque lié aux frais : les investissements doivent générer des produits suffisants pour compenser les frais directs et indirects supportés par le fonds.
• Risque de durabilité : un événement environnemental, social ou de gouvernance peut avoir une incidence négative importante sur la valeur d'un investissement.

Cette liste présente les principaux risques et ne constitue pas une description exhaustive. Avant toute souscription, l'investisseur doit prendre connaissance du règlement et du DIC du FCPI Odyssée PME Croissance 2026, qui détaillent les caractéristiques, les frais et les risques du placement.