FCPI Ambition Europe 2025

Le FCPI Ambition Europe 2025 est un « Fonds Commun de Placement dans l'Innovation » (FCPI) géré par Eurazeo Global Investor, société de gestion spécialisée dans le financement de PME traditionnelles ou innovantes.

Les investisseurs visés par le FCPI Ambition Europe 2025

Le FCPI Ambition Europe 2025 s'adresse aux personnes physiques recherchant une exposition de leur patrimoine au capital investissement, dans le cadre d’une diversification patrimoniale et/ou d’une réduction d’Impôt sur le Revenu.

Un investissement dans le FCPI Ambition Europe 2025 constitue un placement présentant un niveau de risque élevé, au regard de son objectif d’investissement et parce qu’il n’offre pas de garantie en capital.

Il est destiné à des personnes qui disposent d’un patrimoine suffisamment large et stable dans la durée, et qui acceptent de prendre un risque de perte totale ou partielle du capital investi.

La société de gestion Eurazeo Global Investor en bref...

Eurazeo Global Investor (EGI) est une filiale du groupe Eurazeo, née de la fusion entre les sociétés Eurazeo Investment Manager et Eurazeo Mid Cap intervenue le 1er janvier 2024.

Plus d'informations sur Eurazeo Global Investor (EGI) en suivant ce lien.

Le FCPI Ambition Europe 2025 a pour objectif de gestion la constitution d’un portefeuille de participations diversifiées principalement détenues dans des entreprises à caractère innovant, basées en France et plus largement au sein de l’Union européenne / EEE.

Chaque année, l’équipe de Eurazeo Global Investor analyse plus de 2 000 opportunités d’investissement. Elle s’efforce de constituer un portefeuille équilibré composé de 15 à 20 PME européennes, sélectionnées pour leur fort potentiel de croissance et leurs avantages concurrentiels, tels que des barrières à l’entrée technologiques.

Lorsque cela est possible, la préférence est donnée à des entreprises bien structurées, réalisant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires, et comptant entre 30 et 250 salariés.

Seules 1 % des opportunités étudiées franchissent les différentes étapes d’analyse et de validation par le comité d’investissement. Toutefois, le véritable enjeu réside dans la capacité à être choisi par les meilleurs entrepreneurs.

Lorsqu’un investissement est réalisé, le fonds devient actionnaire minoritaire aux côtés des dirigeants. Il joue alors un rôle actif dans la gouvernance ainsi que dans l’accompagnement opérationnel nécessaire à la croissance de l’entreprise et à la création de valeur.

La valorisation de certaines participations ne se fait que rarement par le versement de dividendes. Elle intervient le plus souvent lors de la revente des sociétés ou de leur introduction en bourse, permettant ainsi de générer des plus-values.

Secteurs privilégiés :

Le fonds de Private Equity FCPI Ambition Europe 2025 repose sur une thèse d’investissement articulée autour de quatre convictions de long terme : Défense et Souveraineté, Technologie et Intelligence Artificielle, et Santé.

Ces quatre axes ont pour point commun d’être des domaines dans lesquels Eurazeo Global Investor bénéficie d’une expertise reconnue, d’agir comme catalyseurs d’innovation et de croissance, et d’attirer des entrepreneurs pleinement conscients de leur rôle stratégique.

Défense et souveraineté

Les PME jouent un rôle essentiel dans le renforcement des capacités stratégiques françaises et européennes.

Les fonds gérés ont, par le passé, investi dans des entreprises spécialisées dans les propulseurs de satellites, les logiciels de cybersécurité pour infrastructures critiques, ou encore dans des solutions d’intelligence artificielle appliquées à la simulation et à la planification d’exercices de défense.

Technologie et IA

La technologie, et en particulier l’intelligence artificielle, transforme en profondeur l’ensemble des secteurs d’activité. Elle constitue également une barrière à l’entrée significative pour ceux qui en maîtrisent les usages.

Des investissements ont notamment été réalisés dans des acteurs français concurrents de ChatGPT, des solutions de conduite autonome, des exosquelettes robotiques, le leader de la création d’entreprises en ligne, ainsi que des outils dédiés à la digitalisation du transport maritime.

Santé

Le secteur de la santé bénéficie de dynamiques structurelles durables, notamment liées au vieillissement de la population.

Les investissements passés incluent des spécialistes de l’apnée du sommeil, de la dyslexie, le leader français des plateformes de rendez-vous médicaux, des technologies d’analyse génétique pour la recherche, ainsi qu’une application dédiée au suivi de grossesse.

Suivi des critères ESG

Conformément à l’article L. 533-22-1 du Code monétaire et financier, les informations relatives aux critères Environnement, Social et de Gouvernance (ESG) pris en compte par Eurazeo Global Investor sont disponibles sur son site internet.

En application du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans les services financiers (le « Règlement SFDR »), FCPI Ambition Europe 2025 promeut certaines caractéristiques environnementales ou sociales.

Il veille également au respect des pratiques de bonne gouvernance par ses participations.

FCPI Ambition Europe 2025 est donc conforme aux exigences applicables aux produits financiers visés à l’article 8 du Règlement SFDR.

En revanche, il n’a pas pour objectif de réaliser des investissements durables au sens de l’article 9 dudit règlement.

Le FCPI Ambition Europe 2025 investit principalement en France et plus largement au sein de l’Union européenne / EEE, conformément aux règles d’éligibilité des FCPI (siège des sociétés éligibles dans l’UE/EEE).

• Volet IR-JEI (part du fonds investie en JEI) : 50 %
  
  Montant investi pris en compte par an :
  
  • 75 000 € (personne seule)
  • 150 000 € (couple imposé conjointement).
  Plafond global de réduction IR-JEI : 50 000 € sur la période 2024–2028 (plafond cumulé par foyer fiscal).
  


• Volet IR-PME : 40 %
  
  Montant investi pris en compte par an :
  
  • 12 000 € (personne seule)
  • 24 000 € (couple imposé conjointement).


• Répartition cible du fonds (utile pour comprendre la part éligible) 
  Enveloppes annoncées : 50 % JEI, 40 % PME, 10 % non éligible (gestion libre).

Le FCPI Ambition Europe 2025 combine donc deux plafonds d'investissements différents :

• une personne seule qui investit 30 000 € sur le FCPI Ambition Europe 2025 sera au plafond du FCPI IR PME (12 000 € investis) et pourra obtenir une réduction d'IR complémentaire sur 15 000 € investis en JEI : soit une réduction d'IR de 25 % pouvant aller jusqu'à 6 750 €.


• un couple qui investit 60 000 € sur le FCPI Ambition Europe 2025 sera au plafond du FCPI IR PME (24 000 € investis) et pourra obtenir une réduction d'IR complémentaire sur 30 000 € investis en JEI : soit une réduction d'IR de 25 % pouvant aller jusqu'à 13 500 €.

La réduction totale visée par la plaquette est présentée comme 25 % des versements, dans la limite des plafonds ci-dessus.

Le règlement liste les FCPI, FCPR et FIP gérés par Eurazeo Global Investor :

Objectif Innovation 2019, Idinvest Patrimoine 2019, Objectif Innovation 2020, Idinvest Patrimoine 2020, Objectif Innovation 2021, Eurazeo Patrimoine 2021, Objectif Innovation 2022, Eurazeo Patrimoine 2022, Objectif Innovation 2023, Eurazeo Patrimoine 2023, Objectif Innovation 2024, Eurazeo Patrimoine 2024.

Au 31 décembre 2024, les taux d’investissement dans les entreprises éligibles des derniers FCPI, FCPR et FIP gérés par Eurazeo Global Investor étaient les suivants :

• Frais d’entrée maximum : 5,00 % (parts A) selon le DIC.
• Frais récurrents de fonctionnement et de gestion (incidence annuelle) : 3,04 % (DIC). Le règlement détaille les catégories de frais (gestion, dépositaire, délégataire, CAC) et leurs plafonds/modalités (art. 20–22).
• Frais de sortie : 0,00 % prélevés par le fonds (des frais distributeur peuvent exister : 0,00 % chez Haussmann Patrimoine).

Le tableau ci-dessous présente le niveau maximum des frais applicables au FCPI Ambition Europe 2025. Les montants indiqués sont exprimés « toutes taxes comprises ».

A noter : il s’agit de plafonds de frais.

Total TFAM gestionnaire et distributeur maximum : 3,54 %, dont TFAM distributeur maximum : 1,06 %, étant rappelé que le montant des frais et commissions est régi par le deuxième alinéa du VII de l'article 199 terdecies-0 A du CGI.

Durée de blocage : les demandes de rachats de parts seront bloquées durant la vie du FCPI Ambition Europe 2025, jusqu’au 31/12/2035 (10 ans). Cette durée de blocage est prorogeable sur décision de la société de gestion Eurazeo Global Investor jusqu’au au plus tard ().

Le FCPI Ambition Europe 2025 prévoit des cas exceptionnels de déblocage anticipé en cas de décès, invalidité ou de licenciement du porteur de parts ou de son conjoint soumis à une imposition commune.

Indicateur de risque sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) : 6 / 7.

Risque de perte : investir dans des sociétés (holdings, PME cotées ou non cotées, directement ou au travers de sociétés holdings, de mandats de gestion ou de fonds d'investissement tels que les FCPI) présente un risque élevé de perte en capital, limité au montant de l'apport. Le capital n'est pas garanti.

Risque lié aux entreprises : la performance du FCPI Ambition Europe 2025 dépendra en grande partie des résultats des entreprises dans lesquelles le portefeuille du FCPI Ambition Europe 2025 sera investi directement ou indirectement. L’évolution de ces entreprises pourrait être affectée par des facteurs défavorables et entraîner une baisse de la Valeur Liquidative du FCPI Ambition Europe 2025.

Risque de crédit : risque de perte d’une créance, lié aux investissements dans des actifs obligataires, monétaires ou diversifiés, du fait de la défaillance du débiteur à l’échéance fixée ; en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces actifs (y compris les obligations convertibles ou autres valeurs donnant accès au capital social) peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025.

Risque lié aux obligations convertibles : pour la partie du portefeuille du FCPI Ambition Europe 2025 qui pourrait être investie au travers de valeurs mobilières dites « composées » qui en cas d’option donnent accès au capital des entreprises (obligations convertibles, Océanes…). La valeur de ces titres dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles ces obligations donnent droit en cas de conversion. L’impact sur le FCPI Ambition Europe 2025 pourrait être significatif si une proportion importante des investissements est effectuée en obligations convertibles.

Les obligations convertibles sont soumises à un risque de liquidité et à un risque de défaillance de l’émetteur pouvant entraîner une perte en capital.

Risques liés à l’absence de notation ou à une notation de crédit basse : l’absence de notation de crédit de l’Emetteur ou une notation basse ne permet pas d’évaluer sa capacité à faire face à ses obligations de paiement, remboursement du capital, et paiement des intérêts. Elle peut entraîner une liquidité insuffisante sur les marchés, ainsi qu’une transparence de l’information insuffisante, ce qui crée un risque spécifique lié au manque de visibilité.

Risque de taux : pour la partie du portefeuille du FCPI Ambition Europe 2025 qui pourrait être investie en obligations. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner la baisse de la valeur des obligations et donc la baisse de la valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025. Ce risque est faible pour des obligations de duration courte, il est plus élevé pour des obligations de duration longue.

Risque actions : pour la partie du portefeuille du FCPI Ambition Europe 2025 qui pourrait être investie en actions. En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025 pourra baisser. La diversification en actions est possible notamment dans la partie dite « libre du portefeuille » et dans les périodes où le FCPI Ambition Europe 2025 ne sera pas tenu de respecter à 100 % son « Quota réglementé » (en phase d'investissement et de désinvestissement).

Les actions non cotées sont soumises à un risque de liquidité et à un risque de défaillance de l’émetteur pouvant entraîner une perte en capital.

Risque lié aux investissements en actions de petites capitalisations : les marchés de petites capitalisations ont un volume de titres cotés en Bourse réduit. Ces marchés sont donc plus volatils que ceux des grandes capitalisations. La valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025 peut donc connaître une volatilité importante s'il choisit d'investir une partie de son portefeuille dans des petites capitalisations cotées en bourse.

Les placements dans les PME s’effectuent sur le long terme et peuvent être soumis à de fortes variations de valorisation.

Risque de faible liquidité : pour les titres non cotés qui ne bénéficient pas d’une liquidité immédiate, les investissements réalisés par le FCPI Ambition Europe 2025 étant susceptibles de rester immobilisés durant plusieurs années. Des conditions de marchés défavorables peuvent aussi limiter ou empêcher la cession des titres admis sur un marché financier que le FCPI Ambition Europe 2025 peut détenir. Compte tenu de son quota d’investissement minimum en titres non cotés, et de la présence possible de titres cotés sur des marchés avec peu de volumes et donc peu liquides, le rachat de parts du FCPI Ambition Europe 2025 n’est pas admis, de sorte que les avoirs des porteurs seront bloqués pendant toute la durée de vie du FCPI Ambition Europe 2025 sur décision de la société de gestion Eurazeo Global Investor (cf. durée de blocage ci-dessus).

Risque lié aux investissements dans des entreprises non cotées : la valorisation des sociétés non cotées par la société de gestion Eurazeo Global Investor, selon la méthodologie décrite dans le règlement du FCPI Ambition Europe 2025 et sous le contrôle du commissaire aux comptes du FCPI Ambition Europe 2025, repose sur des éléments arrêtés mais également sur des éléments prévisionnels, et se traduit donc par un risque que la valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025 ne reflète pas la valeur exacte du portefeuille à la hausse ou à la baisse en cours de vie du FCPI Ambition Europe 2025. La seule valeur exacte sera celle connue lorsque le FCPI Ambition Europe 2025 aura vendu ses actifs.

Risque de rentabilité : la rentabilité de l’investissement suppose que le FCPI Ambition Europe 2025 encaisse des produits supérieurs au niveau des frais directs et indirects significatifs supportés par le FCPI Ambition Europe 2025. Dans le cas contraire, la valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025 pourra baisser.

Risque de diversification insuffisante : il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique et sectoriel des investissements, qui sera effectivement atteint par le FCPI Ambition Europe 2025. Le FCPI Ambition Europe 2025 peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, la rentabilité du FCPI Ambition Europe 2025 peut être substantiellement et défavorablement impactée en cas de conjoncture défavorable du/des secteurs d’activité ou de la/des zones géographiques dans lesquels le FCPI Ambition Europe 2025 est investi.

Risque de change : si le FCPI Ambition Europe 2025 était amené à détenir des instruments libellés dans des devises étrangères hors zone euro. Dans ce cas, en cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative du FCPI Ambition Europe 2025 pourra baisser.

Avertissement fiscal : l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par Eurazeo Global Investor. Cela dépendra notamment du respect par le FCPI Ambition Europe 2025 de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous détiendrez le FCPI et de votre situation individuelle.