FCPI Rebond Europe 2019

Le FCPI Rebond Europe 2019 a choisi d'investir de 60 % à 100 % de son portefeuille en sociétés cotées en bourse, éligibles au dispositif du FCPI. TRAIL Solutions Patrimoine choisira parmi les sociétés qu'elle jugera les plus sous-évaluées et les moins risquées aux vues de leurs fondamentaux celles offrant selon TRAIL Solutions Patrimoine un rapport potentiel de croissance/risque attractif dans les 5 prochaines années.
Les avantages fiscaux sont acquis en contrepartie d'un blocage des parts pendant 5 ans prorogeable une fois 1 an (soit jusqu'au 31 décembre 2019).

TRAIL Solutions Patrimoine effectue sa sélection initiale selon les critères traditionnels de valorisation des PME cotées tels que les ratios cours/bénéfices (PER), Valeur d'entreprise/chiffre d'affaires, Valeur d'entreprise/ résultat opérationnel ou cours/actif net. Selon les opportunités de marché et sans que cela ne représente une obligation, les PME et ETI dont la trésorerie représente plus de 20 % de leur capitalisation boursière seront privilégiées. Disposant d'une situation financière saine et capable d'autofinancer leur développement dans les prochaines années, ces sociétés devraient être les premières à profiter des opportunités offertes par les marchés.

Le FCPI Rebond Europe 2019 investira de 60 % à 100 % du montant des souscriptions dans des prises de participations minoritaires au capital de PME européennes dont les titres sont admis ou ayant un projet d'admission à horizon de deux ans aux négociations sur des marchés d'instruments financiers essentiellement non réglementés. Les titres admis aux négociations sur un marché réglementé représenteront au plus 20 % des actifs du fonds.
Le quota libre (de 0 % à 40 %) sera investi en parts ou actions d'OPCVM ou de FIA classifiés« monétaires »' et« monétaire court terme »en titres de créances négociables et en titres de sociétés non éligibles.
En 2004, TRAIL Solutions Patrimoine a été un pionnier des gérants de FCPI et de FCPI conditionnant son intéressement à un objectif de performance de 20 % minimum au terme (clause de hurdle).
Les gérants de TRAIL Solutions Patrimoine percevront l'intégralité de leur « intéressement à la performance » seulement si le FCPI Rebond Europe 2019 atteint une rentabilité (nette de frais) de 120 % (soit un rendement de 20 % sur l'investissement d'origine au terme de la durée de blocage). Cet intéressement est conditionné à la souscription de parts spécifiques par l'équipe de gestion, quipour bénéficier d'une fiscalité attractive, doit investir au minimum 0,25 % du fonds.

En 2012, TRAIL Solutions Patrimoine va plus loin dans son engagement auprès des souscripteurs avec les engagements suivants :

Engagement n°1 : Si la plus-value est inférieure à 20 % au terme, les gérants perdent leur intéressement à la performance (Clause de Hurdle).
Les gérants de TRAIL Solutions Patrimoine ne percevront l’intégralité de leur « intéressement à la performance » que si le FCPI Rebond Europe 2019 atteint une rentabilité (nette de frais) de 120 % (soit un rendement de 20 % sur l’investissement d’origine au terme de la durée de blocage).
Engagement n°2 : Si la valeur liquidative est inférieure à 80 % de la valeur nominale, la rémunération de TRAIL Solutions Patrimoine sera ajustée à la baisse le semestre suivant.
Les frais de gestion pourront être réduit de 15 % à 30 %.
Engagement n°3 : La philosophie d'investissement de TRAIL Solutions Patrimoine vise à respecter au mieux les critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) :
- Critères environnementaux : ils portent sur l'impact direct ou indirect de l'activité de l'entreprise sur l'environnement,
- Critères sociaux (ou sociétaux) : ils portent sur l'impact direct ou indirect de l'activité de l'entreprise sur les parties prenantes par référence à des valeurs universelles (droits humains, normes internationales du travail, lutte contre la corruption, etc.),
- Critères de gouvernance : ils portent sur la manière dont l'entreprise est dirigée, administrée et contrôlée, et notamment les relations qu'elle entretient avec ses actionnaires, son conseil d'administration et sa direction.