FCPI Europportunités 2022

Le FCPI Europportunités 2022 a pour objectif la prise de participation minoritaire dans des petites et moyennes entreprises européennes, innovantes et cotées en bourse (90 % du montant des souscriptions reçues). Le reste de la trésorerie du fonds sera investie en parts ou actions d'OPCVM ou de FIA « monétaires » et « monétaire court terme », en titres de créances négociables et en titres de sociétés non éligibles cotées ou non cotées. Les produits de cessions pourront être investis en parts de FCP éligibles au PEA PME.

TRAIL Solutions Patrimoine effectuera sa sélection initiale selon les critères traditionnels de valorisation des PME cotées, tels que les ratios Cours/bénéfices (PER), Valeur d'entreprise/chiffre d'affaires, Valeur d'entreprise/résultat opérationnel ou cours/actif net. Ces critères sont donnés à titre d'exemple et ne sont pas cumulatifs.

Selon les opportunités de marché et sans que cela ne représente une obligation, les PME et ETI dont la trésorerie représente plus de 20 % de leur capitalisation boursière seront privilégiées. Disposant d'une situation financière saine et capable d'autofinancer leur développement dans les prochaines années, ces sociétés devraient être les premières à profiter des opportunités offertes par les marchés.

TRAIL Solutions Patrimoine choisira parmi les sociétés qu'elle jugera les plus sous-évaluées et les moins risquées aux vues de leurs fondamentaux, celles offrant selon TRAIL Solutions Patrimoine un rapport potentiel de croissance/risque attractif dans les cinq prochaines années.

TRAIL Solutions Patrimoine : une équipe engagée et respectueuse de l'investisseur :

• engagement n°1 : depuis 2004, TRAIL Solutions Patrimoine conditionne son intéressement à un objectif de performance minimum de 20 % au terme (clause de Hurdle).
  Les gérants de TRAIL Solutions Patrimoine percevront l'intégralité de leur « intéressement à la performance » seulement si le FCPI Europportunités 2022 atteint une rentabilité (nette de frais) de 120 % (soit un rendement de 20 % sur l'investissement d'origine au terme de la durée de blocage). Cet intéressement est conditionné à la souscription de parts spécifiques par l'équipe de gestion, qui pour bénéficier d'une fiscalité attractive, doit investir au minimum 0,25 % dans le FCPI Europportunités 2022.

• engagement n°2 : les frais de gestion annuels seront réduits de 30 % si la valeur liquidative sur une année a baissé de 20 % par rapport à la valeur d'origine.
  - cas n°1 : le souscripteur économise 30 % de frais de gestion sur une année si les deux valeurs liquidatives de l'année en question sont inférieures à 80 €.
  - cas n°2 : le souscripteur économise 15 % de frais de gestion sur une année si une valeur liquidative de l'année en question est inférieure à 80 €, et l'autre valeur liquidative de l'année est supérieure à 80 €.

• engagement n°3 : TRAIL Solutions Patrimoine soutient la lutte contre le cancer et la leucémie de l'enfant en investissant aux côtés de l’association la Fédération « Enfants et Santé ». Association à but humanitaire, la Fédération « Enfants et Santé » s’investit, depuis sa création en 1998, dans le financement de la recherche contre les cancers et leucémies de l’enfant et de l’adolescent, grâce aux dons et legs dont elle bénéficie. Le cancer est la 2^ème cause de mortalité chez l’enfant de O à 15 ans, et la première due à la maladie. L’association s’est fixé trois objectifs à respecter : organiser des manifestations pour recueillir des dons, fédérer la générosité, informer et sensibiliser le public.

Durée de blocage : le FCPI Europportunités 2022 a une durée de blocage de 5,5 ans (soit jusqu’au 30 juin 2022) pendant laquelle les rachats ne sont pas autorisés. La clôture de la liquidation du fonds s’achèvera au plus tard le 30 juin 2022 et les souscripteurs recevront à cette date les actifs du fonds restant à distribuer.
Le FCPI Europportunités 2022 prévoit des cas exceptionnels de déblocage anticipé en cas de décès, invalidité, du porteur de parts ou de son conjoint soumis à une imposition commune et en cas de licenciement (uniquement dans le cadre d'une souscription effectuée en vue de l'obtention d'une réduction d'IR).