FIP Néoveris Corse 2019

Le FIP Néoveris Corse 2019 est le 12^ème FIP Corse géré par Smalt Capital, société de gestion indépendante spécialisée dans le financement de PME traditionnelles ou innovantes.

Objectif d'investissement

Smalt Capital réalisera les investissements sous forme de participations au capital (de type actions ordinaires ou de préférence), de titres donnant accès au capital (tels que des obligations convertibles en actions), et également d’avances en compte courant, instruments qui comportent tous des risques de perte en capital.

Zone géographique d'investissement

Les FIP doivent respecter une zone géographique délimitée par la réglementation.

Les 70% réglementaires seront investis dans des PME Corses exclusivement issues de secteurs diversifiés (et non pas parmi les 13 régions métropolitaines comme c'est le cas pour les FIP classiques).

Le quota de PME éligibles du FIP Néoveris Corse 2019 sera investi exclusivement dans des PME situées en Corse.

Stratégie d'investissement du FIP Néoveris Corse 2019

Le FIP Néoveris Corse 2019 investira dans plusieurs secteurs d’activité tels que, par exemple : l’environnement, le tourisme, l’industrie, les biens de consommation ou la santé (liste non exhaustive qui ne présage pas des investissements réalisés à terme).

Le processus de sélection des entreprises composant le FIP Néoveris Corse 2019 s’appuiera sur une analyse tant qualitative que quantitative des perspectives de développement de chaque PME.

Ce FIP Néoveris Corse 2019 a pour vocation de réaliser 70 % minimum des investissements non cotés dans des entreprises exerçant leur activité dans des établissements situés en Corse, en prenant uniquement des participations minoritaires dans le cadre d'opérations de capital développement, capital transmission ou de capital risque. En cas de publication du Décret, l’actif du Fonds sera investi à hauteur de 92,1 % au moins dans des PME Corse.

Le solde de l’actif du FIP Néoveris Corse 2019, 30 % sera investi dans des supports à dominante monétaire ou obligataire et/ou dans des supports dynamiques mais plus risqués : OPCVM actions ou diversifiés, titres cotés ou non de sociétés non nécessairement éligibles dans la limite de 20 % de l’actif du Fonds (uniquement si le pourcentage d’investissement dans des PME Corse est maintenu à 70 %).

Avertissements

Les avantages fiscaux offerts par le FIP Néoveris Corse 2019 (réduction d'impôt et exonération d'impôt sur les plus-values) sont accordés en contrepartie d'un engagement d'accompagnement des PME dans la durée (période de blocage), d'une prise de risque en investissant au capital de PME (risque de perte).

Durée de blocage : les demandes de rachats de parts seront bloquées durant 8 ans à compter de la constitution du FIP Néoveris Corse 2019, jusqu'au 31 décembre 2027, prorogeable 2 fois 1 an sur décision de la société de gestion (soit jusqu’au 31 décembre 2029 au plus tard).
Le FIP Néoveris Corse 2019 prévoit des cas exceptionnels de déblocage anticipé en cas de décès, invalidité ou licenciement du souscripteur ou de son conjoint soumis à imposition commune.

Indicateur de risque sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) : 7 / 7.

Risque de perte en capital : investir dans des sociétés (holdings, PME cotées ou non cotées, directement ou au travers de sociétés holdings, de mandats de gestion) ou des obligations de ces sociétés, et par voie de conséquence dans des fonds d'investissement tels que les FIP) présente un risque élevé de perte en capital, limité au montant de l'apport. Le capital n'est pas garanti.

Risque lié aux entreprises : la performance du FIP Néoveris Corse 2019 dépendra en grande partie des résultats des entreprises dans lesquelles le portefeuille du FIP Néoveris Corse 2019 sera investi directement ou indirectement. L’évolution de ces entreprises pourrait être affectée par des facteurs défavorables et entraîner une baisse de la Valeur Liquidative du FIP Néoveris Corse 2019.

Risque de crédit : risque de perte d’une créance, lié aux investissements dans des actifs obligataires, monétaires ou diversifiés, du fait de la défaillance du débiteur à l’échéance fixée ; en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces actifs (y compris les obligations convertibles ou autres valeurs donnant accès au capital social) peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019.

Risque lié aux obligations convertibles : pour la partie du portefeuille du FIP Néoveris Corse 2019 qui pourrait être investie au travers de valeurs mobilières dites « composées » qui en cas d’option donnent accès au capital des entreprises (obligations convertibles, Océanes…). La valeur de ces titres dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles ces obligations donnent droit en cas de conversion. L’impact sur le FIP Néoveris Corse 2019 pourrait être significatif si une proportion importante des investissements est effectuée en obligations convertibles.

Risques liés à l’absence de notation ou à une notation de crédit basse : l’absence de notation de crédit de l’Emetteur ou une notation basse ne permet pas d’évaluer sa capacité à faire face à ses obligations de paiement, remboursement du capital, et paiement des intérêts. Elle peut entraîner une liquidité insuffisante sur les marchés, ainsi qu’une transparence de l’information insuffisante, ce qui crée un risque spécifique lié au manque de visibilité.

Risque de taux : pour la partie du portefeuille du FIP Néoveris Corse 2019 qui pourrait être investie en obligations. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner la baisse de la valeur des obligations et donc la baisse de la valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019. Ce risque est faible pour des obligations de duration courte, il est plus élevé pour des obligations de duration longue.

Risque actions : pour la partie du portefeuille du FIP Néoveris Corse 2019 qui pourrait être investie en actions. En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019 pourra baisser. La diversification en actions est possible notamment dans la partie dite « libre du portefeuille » et dans les périodes où le FIP Néoveris Corse 2019 ne sera pas tenu de respecter à 100 % son « Quota réglementé » (en phase d'investissement et de désinvestissement).

Risque lié aux investissements en actions et/ou en obligations de petites capitalisations : les marchés de petites capitalisations ont un volume de titres cotés en Bourse réduit. Ces marchés sont donc plus volatils que ceux des grandes capitalisations. La valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019 peut donc connaître une volatilité importante s'il choisit d'investir une partie de son portefeuille dans des petites capitalisations cotées en bourse.

Risque de faible liquidité : pour les titres non cotés qui ne bénéficient pas d’une liquidité immédiate, les investissements réalisés par le FIP Néoveris Corse 2019 étant susceptibles de rester immobilisés durant plusieurs années. Des conditions de marchés défavorables peuvent aussi limiter ou empêcher la cession des titres admis sur un marché financier que le FIP Néoveris Corse 2019 peut détenir. Compte tenu de son quota d’investissement minimum en titres non cotés, et de la présence possible de titres cotés sur des marchés avec peu de volumes et donc peu liquides, le rachat de parts du FIP Néoveris Corse 2019 n’est pas admis, de sorte que les avoirs des porteurs seront bloqués pendant toute la durée de vie du FIP Néoveris Corse 2019 sur décision de la société de gestion Smalt Capital (cf. durée de blocage ci-dessus).

Risque lié aux investissements dans des entreprises non cotées : la valorisation des sociétés non cotées par la société de gestion Smalt Capital, selon la méthodologie décrite dans le règlement du FIP Néoveris Corse 2019 et sous le contrôle du commissaire aux comptes du FIP Néoveris Corse 2019, repose sur des éléments arrêtés mais également sur des éléments prévisionnels, et se traduit donc par un risque que la valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019 ne reflète pas la valeur exacte du portefeuille à la hausse ou à la baisse en cours de vie du FIP Néoveris Corse 2019. La seule valeur exacte sera celle connue lorsque le FIP Néoveris Corse 2019 aura vendu ses actifs.

Risque de rentabilité : la rentabilité de l’investissement suppose que le FIP Néoveris Corse 2019 encaisse des produits supérieurs au niveau des frais directs et indirects significatifs supportés par le FIP Néoveris Corse 2019. Dans le cas contraire, la valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019 pourra baisser.

Risque lié au niveau des frais : la gestion d'un FIP supporte un niveau de frais élevé. La rentabilité de l’investissement envisagé suppose une performance élevée des actifs sous-jacents.

Risque de diversification insuffisante : il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique et sectoriel des investissements, qui sera effectivement atteint par le FIP Néoveris Corse 2019. Le FIP Néoveris Corse 2019 peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, la rentabilité du FIP Néoveris Corse 2019 peut être substantiellement et défavorablement impactée en cas de conjoncture défavorable du/des secteurs d’activité ou de la/des zones géographiques dans lesquels le FIP Néoveris Corse 2019 est investi.

Risque de change : si le FIP Néoveris Corse 2019 était amené à détenir des instruments libellés dans des devises étrangères hors zone euro. Dans ce cas, en cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative du FIP Néoveris Corse 2019 pourra baisser.

Avertissement fiscal : l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par Smalt Capital. Cela dépendra notamment du respect par le FIP Néoveris Corse 2019 de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous détiendrez le FIP et de votre situation individuelle.