FCPR Odyssée Actions 3

Depuis 1999, Odyssée Venture accompagne des entreprises de croissance de toutes tailles, leur permettant de bénéficier de son expérience lors des principales étapes de leur développement.

Odyssée Venture est le gestionnaire du FCPR Odyssée Actions 3. La société investit principalement dans des PME françaises, avec pour préoccupation la défense des intérêts des souscripteurs qui lui ont accordé leur confiance, mais également la création d’emplois au sein des entreprises accompagnées.

Objectif d'investissement du FCPR Odyssée Actions 3

L’objectif de gestion du FCPR Odyssée Actions 3 est d’investir en actions au moins 75 % et jusqu’à 100 % de son actif, dans les conditions précisées dans la stratégie d’investissement.

FCPR Odyssée Actions 3 a pour objectif d’offrir une exposition diversifiée à un portefeuille de participations composé principalement d’actions (75%, dont au plus 10% de titres donnant accès au capital, d’avance en compte courant ou de titres de créance des sociétés investies en capital, à 100%), le solde étant investi en titres de sociétés, en avances en compte courant ou en produits de trésorerie. Les entreprises seront majoritairement des PME françaises dont la valeur sera inférieure à 150 M€.

Le FCPR Odyssée Actions 3 investira principalement dans des titres qui ne sont admis aux négociations ni sur un marché réglementé d’instruments financiers ni sur un marché organisé non réglementé d’un État qui n’est pas partie à l’accord sur l’EEE.

Le FCPR Odyssée Actions 3 pourra investir sur tous types de secteurs, avec des investissements généralement compris entre 1% et 10% de son actif dans une même société. Il diversifiera son portefeuille sur plus d’une dizaine d’entreprises.

Le FCPR Odyssée Actions 3 prendra des participations minoritaires inférieures à 40% du capital ou des droits de vote d’une même société. Il concentrera ses investissements dans des sociétés établies principalement en France.

Stratégie d'investissement du FCPR Odyssée Actions 3

Pour au moins 50 % du montant des souscriptions reçues, le FCPR Odyssée Actions 3 sera investi, directement ou indirectement, dans des titres de sociétés non cotées, ou dans des sociétés cotées de petite capitalisation dans la limite de 20 % des souscriptions reçues, éligibles à l’actif des FCPR conformément aux dispositions de l’article L 214-28 du Code Monétaire et Financier et de l’article 163 quinquies B du Code Général des Impôts.

Pour au moins 75 % de son actif, le FCPR Odyssée Actions 3 investira en parts ou actions reçues en contrepartie de souscriptions en numéraire au capital initial ou à l’augmentation de capital de sociétés éligibles aux dispositions du 2°d) du I de l’article 150 0 B ter du Code Général des Impôts, ou par des parts ou actions émises par de telles sociétés lorsque leur acquisition en confère le contrôle au sens du 2° du III du même article, ou lorsque le FCPR Odyssée Actions 3 est partie à un pacte d’associés ou d’actionnaires et détient plus d’un quart du capital et des droits de vote de la société concernée par ce pacte à l’issue de cette acquisition.

Pour le solde de l’actif, et dans le cadre d’une allocation flexible comprise entre 0 % et 100 % de ce solde, le FCPR Odyssée Actions 3 investira en titres de sociétés cotées ou non cotées, sans limitation de taille ni de valeur.

Concernant les investissements mentionnés au (i), le FCPR Odyssée Actions 3 effectuera principalement des investissements de type croissance externe, capital développement ou capital transmission, c’est-à-dire des investissements dans des entreprises sélectionnées pour leur maturité, leur rentabilité et leurs perspectives de croissance.

Les entreprises sélectionnées seront majoritairement des PME dont la valeur sera inférieure à 150 M€ et le FCPR Odyssée Actions 3 investira principalement dans des sociétés innovantes et dans des PME, dont les titres ne sont admis aux négociations ni sur un marché réglementé d’instruments financiers ni sur un marché organisé non réglementé d’un État qui n’est pas partie à l’accord sur l’EEE.

Le FCPR Odyssée Actions 3 pourra investir sur tous types de secteurs, avec des investissements généralement compris entre 1 % et 10 % de son actif dans une même société.

Le FCPR Odyssée Actions 3 diversifiera son portefeuille sur plus d’une dizaine d’entreprises.

Le FCPR Odyssée Actions 3 prendra des participations minoritaires inférieures à 40 % du capital ou des droits de vote d’une même société. Il concentrera ses investissements dans des sociétés établies principalement en France.

Le FCPR Odyssée Actions 3 sera principalement investi en actions. Il pourra investir dans les instruments financiers suivants :

• obligations convertibles en actions non cotées,
• autres titres donnant accès au capital (notamment les obligations avec bons de souscription d’actions non cotées, obligations échangeables ou remboursables en actions non cotées)
• actions ou parts de SARL,
• autres titres de capital (notamment actions de préférence donnant des droits différents en cas de cession ou de liquidation, certificats d’investissement).
Le FCPR Odyssée Actions 3 n’investira pas en actions de préférence de nature à plafonner et/ou limiter la performance desdites actions, ni ne conclura de pactes d’actionnaires ou contrats annexes de nature à plafonner et/ou limiter la performance desdites actions.
• bons de souscription d’actions, ou de parts de créateurs d’entreprise,
• avances en compte courant, dans la limite de 15 % de l’actif net du FCPR Odyssée Actions 3.

Concernant les investissements mentionnés au (ii), les placements seront effectués en valeurs mobilières dans le cadre d’une allocation flexible et opportuniste. Cette stratégie conduirau FCPR Odyssée Actions 3 à investir dans les instruments financiers suivants :

• titres de sociétés non cotées,
• actions de sociétés cotées,
• OPCVM actions ou indiciels (ETF),
• produits de taux obligataires et monétaires (OPCVM, obligations, TCN et comptes à termes auprès d’établissements bancaires).

Il concentrera ses investissements dans des sociétés, dont la majorité des actifs ou le siège social est localisé dans l’Union européenne.

Le FCPR Odyssée Actions 3 pourra être exposé au risque de change à hauteur de 10 % maximum de l’actif net.

Le FCPR Odyssée Actions 3 investira sa trésorerie disponible non investie, notamment durant la période d’investissement, en OPCVM monétaires, en titres de créances négociables, en produits obligataires d’émetteurs nationaux sans exigence de notations et en comptes à termes auprès d’établissements bancaires.

Le FCPR Odyssée Actions 3 ne réalisera pas d’opérations de financement sur titres ou de contrats d’échange sur rendement global.

Conformément à l’article L. 533-22-1 du CMF, les porteurs de parts peuvent trouver l’information relative aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance(ESG) sur le site internet : http://www.odysseeventure.com.
Odyssée Venture est engagée à gérer activement les participations pour le compte de ses investisseurs et à soutenir le développement des PME qu’elle accompagne. Elle investit dans des entreprises qui présentent un modèle économique durable et des perspectives de croissance à long terme. Certains critères ESG sont intégrés dans les décisions d’investissement, mais leur poids dans la décision finale n’est pas défini en amont, et leurs modalités de prise en compte ne sont ni quantifiées a priori, ni systématiques.

Odyssée Venture ne prend pas en compte à ce jour formellement les critères ESG dans le processus de gestion du FCPR Odyssée Actions 3. Aussi, le FCPR Odyssée Actions 3 est classé « Article 6 »au regard du Règlement Européen 2019/2088 (« Règlement SFDR »). Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.

Certaines activités sont exclues de la stratégie d’investissement : extraction, commercialisation ou usage du charbon, pornographie et armement. Plus généralement est exclue toute société ayant fait l’objet de sanctions internationales ou ne respectant pas les réglementations internationales en termes d’organisation du travail, notamment sur le respect de la liberté d’association et du droit à la négociation collective, l’élimination du travail forcé et du travail des enfants.

La répartition du FCPR Odyssée Actions 3 :

• au moins 50 % investis en actions de PME non cotées ou assimilées.
• jusqu’à 50 % investis en actions d’ETI non cotées ou en actions cotées.

Le FCPR Odyssée Actions 3 concentrera ses investissements sur des opérations de Croissance externe, de Capital Développement et de Capital transmission au travers d’entreprises non cotées sélectionnées pour leurs perspectives de croissance et de rentabilité, selon l’analyse de Odyssée Venture.

Le FCPR Odyssée Actions 3 est exonéré d’impôt sur le revenu (IR). Le souscripteur bénéficie d’une exonération totale d’impôt sur le revenu sur les revenus perçus et plus-values réalisées lors du rachat des parts ou de la dissolution du FCPR Odyssée Actions 3 à la condition que les parts soient conservées 5 ans à compter de leur souscription. Les revenus du FCPR Odyssée Actions 3 sont capitalisés durant cette période. Les revenus et plus-values sont soumis aux prélèvements sociaux au taux en vigueur à la date du fait générateur (17,2 % au 01/01/2022).

Avertissements concernant le Profil de risque

Les avantages fiscaux offerts par le FCPR Odyssée Actions 3 (exonération d'impôt sur les plus-values) sont accordés en contrepartie d'un engagement d'accompagnement des PME dans la durée (période de blocage), d'une prise de risque en investissant au capital de PME (risque de perte).

Durée de blocage : les demandes de rachats de parts seront bloquées durant la vie du FCPR Odyssée Actions 3, jusqu’au 30/09/2029 (6 ans et 11 mois). Cette durée de blocage est prorogeable sur décision de Odyssée Venture jusqu’au 30/09/2032 au plus tard (9 ans et 11 mois).

Le FCPR Odyssée Actions 3 prévoit des cas exceptionnels de déblocage anticipé en cas de décès, ou d'invalidité qualifiée prévu dans le règlement.

Indicateur de risque sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) : 6 / 7.

Risque de perte : investir dans des sociétés (holdings, PME cotées ou non cotées, directement ou au travers de sociétés holdings, de mandats de gestion ou de FCPR Odyssée Actions 3 d'investissement présente un risque élevé de perte en capital, limité au montant de l'apport. Le capital n'est pas garanti.

Risque lié aux entreprises : la performance du FCPR Odyssée Actions 3 dépendra en grande partie des résultats des entreprises dans lesquelles le portefeuille du FCPR Odyssée Actions 3 sera investi directement ou indirectement. L’évolution de ces entreprises pourrait être affectée par des facteurs défavorables et entraîner une baisse de la Valeur Liquidative du FCPR Odyssée Actions 3.

Risque de crédit : risque de perte d’une créance, lié aux investissements dans des actifs obligataires, monétaires ou diversifiés, du fait de la défaillance du débiteur à l’échéance fixée ; en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces actifs (y compris les obligations convertibles ou autres valeurs donnant accès au capital social) peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3.

Risque lié aux obligations convertibles : pour la partie du portefeuille du FCPR Odyssée Actions 3 qui pourrait être investie au travers de valeurs mobilières dites « composées » qui en cas d’option donnent accès au capital des entreprises (obligations convertibles, Océanes…). La valeur de ces titres dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles ces obligations donnent droit en cas de conversion. L’impact sur le FCPR Odyssée Actions 3 pourrait être significatif si une proportion importante des investissements est effectuée en obligations convertibles.

Risques liés à l’absence de notation ou à une notation de crédit basse : l’absence de notation de crédit de l’Emetteur ou une notation basse ne permet pas d’évaluer sa capacité à faire face à ses obligations de paiement, remboursement du capital, et paiement des intérêts. Elle peut entraîner une liquidité insuffisante sur les marchés, ainsi qu’une transparence de l’information insuffisante, ce qui crée un risque spécifique lié au manque de visibilité.

Risque de taux : pour la partie du portefeuille du FCPR Odyssée Actions 3 qui pourrait être investie en obligations. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner la baisse de la valeur des obligations et donc la baisse de la valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3. Ce risque est faible pour des obligations de duration courte, il est plus élevé pour des obligations de duration longue.

Risque actions : pour la partie du portefeuille du FCPR Odyssée Actions 3 qui pourrait être investie en actions. En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3 pourra baisser. La diversification en actions est possible notamment dans la partie dite « libre du portefeuille » et dans les périodes où le FCPR Odyssée Actions 3 ne sera pas tenu de respecter à 100 % son « Quota réglementé » (en phase d'investissement et de désinvestissement).

Risque lié aux investissements en actions et/ou en obligations de petites capitalisations : les marchés de petites capitalisations ont un volume de titres cotés en Bourse réduit. Ces marchés sont donc plus volatils que ceux des grandes capitalisations. La valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3 peut donc connaître une volatilité importante s'il choisit d'investir une partie de son portefeuille dans des petites capitalisations cotées en bourse.

Risque de faible liquidité : pour les titres non cotés qui ne bénéficient pas d’une liquidité immédiate, les investissements réalisés par le FCPR Odyssée Actions 3 étant susceptibles de rester immobilisés durant plusieurs années. Des conditions de marchés défavorables peuvent aussi limiter ou empêcher la cession des titres admis sur un marché financier que le FCPR Odyssée Actions 3 peut détenir. Compte tenu de son quota d’investissement minimum en titres non cotés, et de la présence possible de titres cotés sur des marchés avec peu de volumes et donc peu liquides, le rachat de parts du FCPR Odyssée Actions 3 n’est pas admis, de sorte que les avoirs des porteurs seront bloqués pendant toute la durée de vie du FCPR Odyssée Actions 3 sur décision de Odyssée Venture Odyssée Venture (cf. durée de blocage ci-dessus).

Risque lié aux investissements dans des entreprises non cotées : la valorisation des sociétés non cotées par Odyssée Venture Odyssée Venture, selon la méthodologie décrite dans le règlement du FCPR Odyssée Actions 3 et sous le contrôle du commissaire aux comptes du FCPR Odyssée Actions 3, repose sur des éléments arrêtés mais également sur des éléments prévisionnels, et se traduit donc par un risque que la valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3 ne reflète pas la valeur exacte du portefeuille à la hausse ou à la baisse en cours de vie du FCPR Odyssée Actions 3. La seule valeur exacte sera celle connue lorsque le FCPR Odyssée Actions 3 aura vendu ses actifs.

Risque de rentabilité : la rentabilité de l’investissement suppose que le FCPR Odyssée Actions 3 encaisse des produits supérieurs au niveau des frais directs et indirects significatifs supportés par le FCPR Odyssée Actions 3. Dans le cas contraire, la valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3 pourra baisser.

Risque lié au niveau des frais : la gestion d'un FCPR supporte un niveau de frais élevé. La rentabilité de l’investissement envisagé suppose une performance élevée des actifs sous-jacents.

Risque de diversification insuffisante : il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique et sectoriel des investissements, qui sera effectivement atteint par le FCPR Odyssée Actions 3. Le FCPR Odyssée Actions 3 peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, la rentabilité du FCPR Odyssée Actions 3 peut être substantiellement et défavorablement impactée en cas de conjoncture défavorable du/des secteurs d’activité ou de la/des zones géographiques dans lesquels le FCPR Odyssée Actions 3 est investi.

Risque de change : si le FCPR Odyssée Actions 3 était amené à détenir des instruments libellés dans des devises étrangères hors zone euro. Dans ce cas, en cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative du FCPR Odyssée Actions 3 pourra baisser.

Avertissement fiscal : l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par Odyssée Venture. Cela dépendra notamment du respect par le FCPR Odyssée Actions 3 de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous détiendrez le FCPR et de votre sItuation individuelle.