FPCI Entrepreneurs II

Le FPCI Entrepreneurs II a pour objectif de financer, au travers de prises de participations majoritaires (principalement), des PME et ETI européennes non cotées, répondant à la définition de petites et moyennes entreprises au sens de l'annexe I du règlement (UE) n°651/2014, ayant une activité mentionnée à l'article 34 du CGI et dont le siège social est situé dans un Etat Membre de l'Union Européenne.

Les investissements seront réalisés dans des PME et ETI dont l'EBITDA est compris entre 5 M€ et 20 M€, sans spécialisation sectorielle exclusive, avec une approche généraliste et un focus spécifique sur les secteurs de la consommation, de l'industrie, des services B2B et de la santé/wellness. La société de gestion privilégiera les sociétés présentant un engagement fort des fondateurs ou de la direction, une forte croissance du chiffre d'affaires et une évolution de l'offre produit.

Le FPCI Entrepreneurs II investira dans 8 à 10 entreprises afin de diluer le risque, principalement via des LBO majoritaires sur des secteurs porteurs et résilients, à hauteur d'au moins 75 % de l'actif dans des sociétés opérationnelles éligibles au titre du quota fiscal et de l'article 150-0 B ter du CGI.

Les titres retenus au titre de l'actif du Fonds sont exclusivement des titres non cotés (actions ordinaires, actions de préférence et valeurs mobilières donnant accès au capital), émis par des sociétés situées dans l'EEE.

Les instruments utilisés pourront être des actions, actions de préférence, titres donnant accès au capital, avances en compte courant et titres de créance.

Le FPCI Entrepreneurs II a également vocation à co-investir aux côtés de TRAIL Solutions Patrimoine et d'autres fonds gérés ou conseillés par la Société de Gestion ou l'un de ses Affiliés, ainsi qu'aux côtés d'autres fonds de private equity et d'investisseurs institutionnels, se positionnant comme investisseur minoritaire de référence ou majoritaire.

TRAIL Solutions Patrimoine investira au minimum 1 % de la taille du fonds, aux mêmes conditions que les souscripteurs.

Rémunération et alignement d'intérêts : un carried interest de 20 % s'applique au-delà d'un multiple de 1,20x sur le capital total investi (clause de hurdle). Les frais de gestion s'élèvent à 2,5 % pour les Parts A (distributeurs avec rétrocession) et 2 % pour les Parts B (sans rétrocession).