Performance des fonds en euros pour 2023 et perspectives 2024
En 2023, les fonds en euros des contrats d'assurance vie ont affiché une performance moyenne nette de frais de gestion d'environ 2,6 %, soit une augmentation de 0,7 point par rapport à 2022.
Cette hausse s'explique notamment par la remontée des taux d'intérêt, qui a permis aux assureurs de proposer des rendements plus attractifs sur les fonds en euros. Par exemple, certaines mutuelles spécialisées ont servi des taux supérieurs à 3 % pour l'année 2023.
Il est important de noter que ces rendements restent inférieurs au taux d'inflation, qui s'établissait à 4,9 % en 2023. Ainsi, bien que les performances des fonds en euros se soient améliorées, le rendement réel, c'est-à-dire ajusté de l'inflation, demeure négatif.
Pour obtenir des rendements potentiellement supérieurs, les épargnants peuvent envisager de diversifier leur portefeuille en se tournant vers des unités de compte, qui offrent des perspectives de gains plus élevées, mais comportent également un niveau de risque accru.
Les perspectives pour les fonds en euros en 2024 sont globalement positives, bien qu'elles restent marquées par des enjeux liés à l'environnement économique et financier. Voici les principales tendances attendues :
1. Rendements en légère hausse grâce à la remontée des taux d'intérêt
Les taux obligataires, en augmentation depuis 2022, permettent aux assureurs de repositionner leurs portefeuilles vers des obligations offrant des rendements plus élevés. Cela devrait se traduire par une nouvelle amélioration des performances des fonds en euros en 2024, avec des rendements attendus autour de 2,8 % à 3,5 %.
Cependant, cette progression reste progressive, car les assureurs doivent composer avec le stock d'obligations acquises à des taux plus bas par le passé.
2. Maintien de l'inflation comme facteur limitant
Même si l'inflation tend à se modérer en Europe, elle reste encore au-dessus des objectifs de 2 % fixés par la Banque centrale européenne (BCE). Cela limite le rendement réel (net d'inflation) des fonds en euros, bien que la situation s'améliore par rapport à 2022 et 2023.
3. Encouragement à diversifier les placements
Les assureurs continuent de promouvoir la diversification en unités de compte (UC), qui représentent une part croissante de la collecte en assurance vie. Cela s'explique par la pression sur la rentabilité des fonds en euros pour les assureurs et leur volonté de limiter les garanties à capital garanti.
Les UC permettent d'accéder à des actifs comme le private equity, l'immobilier (SCPI/SCI/OPCI) ou encore les fonds actions, qui offrent des perspectives de rendement supérieures, bien que plus risquées.
Avertissements communs à tous les articles et aux placements en général :
• • les textes et documents n'ont pas de valeur contractuelle, sauf mention contraire expresse. Les informations communiquées sont génériques et ne constituent ni un conseil personnalisé ni une recommandation d'investir ou de vendre ;
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• les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures ;
• tous les placements présentent des risques spécifiques tels que le risque lié à une gestion discrétionnaire, le risque de perte en capital, le risque de liquidité, le risque de change : vous devez prendre connaissance des facteurs de risques spécifiques à chaque solution avant toute décision d'investissement ;
• tous les placements sont soumis à une fiscalité qui dépend du placement lui-même et/ou de la situation personnelle de l'investisseur : vous devez vous informer de la fiscalité applicable à votre situation avant toute décision d'investissement (étant entendu que la fiscalité peut toujours évoluer durant la vie de votre investissement en cas de réforme fiscale) ;
• tout investisseur potentiel doit se rapprocher de son prestataire ou de son conseiller pour se forger sa propre opinion sur les risques inhérents à chaque investissement indépendamment des opinions et avis communiqués par les gestionnaires, et sur leur adéquation avec sa situation patrimoniale et personnelle.
