FCPR Entrepreneurs et Rendement n°3

Le FCPR Entrepreneurs et Rendement n°3 est un fonds spécifiquement dédié à l’investissement dans le non coté principalement au travers d’obligations convertibles et accessoirement d’obligations simples. Il aura une durée de blocage de 6 ans (30 Juin 2024) pouvant éventuellement aller jusqu’à 8 ans en cas de prolongation 2 fois 1 an sur décision de la société de gestion.

Les équipes de Entrepreneur Invest investiront de préférence dans les PME présentant :

• les cashs flows importants permettant le remboursement de l’obligation dans un environnement économique stable,
• une visibilité et une perspectives de croissance,
• une maturité dans leur développement.

Les entreprises ciblées auront moins de 250 M€ de chiffre d’affaires et seront donc plus sensibles à des retournements économiques que des sociétés de grande taille. Tous les secteurs pourront être représentés afin d'optimiser la diversification du FCPR Entrepreneurs et Rendement n°3. La politique d’investissement consiste à apporter des moyens de financement complémentaires aux entreprises au travers d'obligations convertibles principalement et d'offrir aux Investisseurs des perspectives de rendement, en conservant toutefois la possibilité de bénéficier des plus-values en cas de conversion des obligations.

Les obligations convertibles ciblées proposent actuellement des rendements actuariels significatifs sur des durées de 4 à 5 ans. Ces rendements dépendent toutefois de la santé de l’entreprise et ne sont donc pas garantis (risque d’insolvabilité de l’émetteur). Par ailleurs, il s’agit de titres non cotés s’accompagnant notamment d’un risque d’illiquidité.

Pour la gestion du risque, le fonds pourra utiliser une garantie conclue avec BPIFRANCE FINANCEMENT. Cette protection portera sur 50 à 70 % du capital des Investissements éligibles, dans la limite du plafond alloué et de 30 % du montant du risque assuré.