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Performances d'un PEA de capitalisation

Performances variables en fonction du portefeuille

La performance d'un PEA de capitalisation dépend de l'évolution des actifs logés dans le plan qui n'est qu'une enveloppe fiscale.

En principe très majoritairement investis en actions françaises ou européennes, certains supports d'investissement défensifs ou indexés sur des actifs moins risqués sont également disponibles dans le cadre du PEA de capitalisation.

A noter que les supports éligibles au PEA de capitalisation sont doublement limités :

  • supports expressément éligibles sur le plan légal (mention figurant dans le DICI des fonds) ;
  • supports expressément autorisés par la compagnie d'assurance (qui effectue une sélection plus ou moins riche de fonds au sein de la liste des supports éligibles sur le plan légal).

Les performances sont par conséquent très variables selon les périodes, la stratégie de gestion adoptée et les supports d'investissement sélectionnés.

En période de baisse des marchés actions, le titulaire d'un PEA de capitalisation peut choisir de rester investi, ou laisser ses liquidités en attente sur un compte d'espèces non rémunéré.

La performance du PEA de capitalisation dépend donc de la somme des performances des fonds éligibles au PEA de capitalisation, mais aussi de la stratégie menée par le titulaire du plan lors des phases haussières et baissières des marchés boursiers.


Les espoirs de gains sont étroitement liés au risque de perte

Certains fonds garantissent le capital, tandis que d'autres peuvent perdre la totalité des actifs gérés. Entre ces deux extrêmes, il existe un grand nombre de fonds présentant des niveaux de risque et un potentiel de performance pouvant répondre aux attentes de chaque investisseur.

Il est donc important de bien choisir les fonds qui correspondent à vos objectifs de performance, mais aussi au niveau de risque acceptable dans votre situation et en fonction de votre tempérament.


Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs

Dans tous les cas, la sélection de fonds d'investissement ne doit pas reposer uniquement sur les performances passées, qui ne présument pas des résultats futurs.

Pour analyser les performances d'un fonds, il est conseillé d'observer les résultats sur une période d'au moins 5 ans (ou la plus longue possible lorsque le fonds a moins de 5 ans d'existence).

Il est important également de comprendre la manière dont le gestionnaire a réalisé ses performances passées.

Avec quelle méthode ? Sur quels types d'investissements ? Cette analyse qualitative permet d'évaluer la valeur ajoutée du gestionnaires et les probabilités de voir ses résultats se reproduire dans l'avenir. Cela permet aussi d'éviter de sélectionner des fonds trop similaires qui n'offriraient pas une bonne diversification du portefeuille.


Autres critères de sélection de fonds éligibles au PEA de capitalisation

Il est également important de prendre en compte un certains nombre d'éléments tels que :

  • la stabilité de l'équipe de gestion ;
  • la capacité du gérant à effectuer ses choix en toute indépendance ;
  • la pertinence du processus de gestion ;
  • la taille du fonds ;
  • la volatilité du fonds ;
  • la comparaison des performances du fonds à un indice de référence dans des périodes de hausse et dans des périodes de baisse des marchés ;
  • la solidité du dépositaire du fonds.

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